Las gestoras de inversión BNY Mellon Investment Management, Columbia Threadneedle Investments y Standard Life Investments celebraron recientemente una conferencia en Madrid para hablar de las estrategias de retorno absoluto y de su papel en una cartera diversificada en el entorno de mercado actual. A la conferencia asistieron tanto bancos y gestoras de activos como gestores de cartera y selectores de fondos.
Las estrategias de retorno absoluto son especialmente interesantes para los inversores en un entorno en el que hay una búsqueda cada vez mayor de fuentes de diversificación de cartera. Las estrategias de retorno absoluto pueden proporcionar una correlación baja con los activos tradicionales y protección ante caídas, por lo que son una propuesta atractiva para inversores que se enfrentan a la creciente volatilidad del mercado.
«Los inversores buscan estrategias de inversión de baja volatilidad que les ayuden a diversificar sus carteras pero también a conseguir rentabilidad en mercados alcistas y bajistas», comentaba Sonja Uys, gestora del BNY Mellon Absolute Insight Fund. «Es difícil encontrar estrategias de baja volatilidad que estén verdaderamente diversificadas.»
David Oliphant, director de Crédito con Grado de Inversión para EMEA y Asia en Columbia Threadneedle Investments, añadió: «Los inversores se enfrentan al desafío de conseguir beneficios en un entorno de bajísima rentabilidad sin exponerse a niveles indebidos de riesgo. Las acciones que hemos visto recientemente en los bonos gubernamentales del mercado desarrollado, con rentabilidad cercana a cero o en valores negativos, muestran que los inversores no pueden confiar en estrategias de renta fija referenciadas – solo a largo plazo – para obtener beneficios significativos. La deuda pública ya no es el refugio seguro que solía ser. A medida que las políticas bancarias divergen, la volatilidad va en aumento y este entorno crea oportunidades de inversión en todo el universo global de bonos. Con el enfoque y la estrategia correctos creemos que es posible obtener rentabilidad ajustada al riesgo sostenible incluso en las condiciones cambiantes del mercado gracias a una estrategia flexible y diversificada”.
Este es el contexto en el que BNY Mellon Investment Management, Columbia Threadneedle Investments y Standard Life Investments han decidido asociarse para organizar esta conferencia. El universo de retorno absoluto incluye muchas estrategias aptas para diferentes perfiles de riesgo y objetivos de inversión.
Uys recomienda a los inversores tener en cuenta sus objetivos cuando elijan estas estrategias: «Es importante evaluar qué tipo de equity beta puede asumir cada estrategia. Algunas estrategias de retorno absoluto están altamente correlacionadas con el mercado. Y los inversores también deberían decidir cuánta exposición pueden tolerar, así como el riesgo asociado a su objetivo de rentabilidad”.
En la conferencia, Uys presentó el fondo BNY Mellon Absolute Insight Fund. Se trata de un fondo de retorno absoluto con una estrategia múltiple y baja rentabilidad que se centra en tratar de preservar el capital y obtener una rentabilidad estable y una baja correlación con los mercados principales. Este fondo está compuesto por cinco estrategias de retorno absoluto que tienen bajas correlaciones entre sí, lo cual permite que la cartera tenga un alto nivel de diversificación.
David Oliphant presentó el fondo Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund, que incorpora las mejores ideas del experimentado equipo de renta fija de Columbia Threadneedle, y está diseñado para generar un retorno absoluto que supere al benchmark más 4,5% (antes de comisiones) en cualquier periodo de 12 meses, independientemente de las condiciones de mercado.
En palabras de Neil Richardson, director de Inversiones en Standard Life Investments: “Intentamos convertir la incertidumbre de los mercados en rendimientos consistentes. Nuestro enfoque hacia el retorno absoluto es buscar una rentabilidad positiva independientemente de las condiciones de mercado y diversificarnos en varias clases de activos y geografías. Nos centramos en conseguir beneficios estables y de alta calidad con el mínimo riesgo posible».
«Tenemos un largo historial de éxito en inversión multi-activos y de retorno absoluto, así como una fructífera experiencia probada a largo plazo. Nuestro equipo de inversión multi-activos está compuesto por 40 inversores profesionales de gran talento, con excelentes resultados y una media de 17 años de experiencia en el sector, los cuales dan apoyo a nuestra estrategia y operaciones de inversión.»
Por Funds Society, Madrid