Los ETFs reunieron un récord de 520.000 millones en flujos netos durante 2020, impulsados por fondos de renta fija imponible, con 195.900 millones de dólares, y capital estadounidense, con 131.800 millones de dólares, según la edición mensual de The Cerulli Edge — U.S.
Los activos de fondos mutuos superaron los 18 billones de dólares a fines de 2020, a pesar de sufrir más de 289.000 millones en salidas durante el año. Los activos de ETFs alcanzaron los 5.5 billones a fines de 2020, agregando más de un billón desde fines de 2019.
Si bien la transición de los fondos mutuos a los ETFs está en curso, la inercia resultará en un largo período de aceptación de los ETFs semitransparentes, mientras que los casos de uso de conversión pueden seguir siendo limitados. A medida que las industrias de asset y wealth management luchan contra la compresión de tarifas, las asociaciones atractivas seguirán siendo críticas.
Las asociaciones educativas pueden ayudar a orientar los activos hacia productos que sean atractivos para ambas partes. En lugar de evitar elementos más arriesgados e innovadores del ecosistema ETF. En este caso, Cerulli recomienda que los emisores evalúen si pueden o deben seguir el juego.
Los fondos mutuos siguen siendo la opción de vehículo más común para los inversores, pero los administradores que ofrecen el vehículo enfrentan un panorama desafiante para 2021.
Los datos de una encuesta de 2020 de ejecutivos de productos en compañías de fondos mutuos revelan que el 88% de las empresas planean priorizar el desarrollo y la distribución de otros vehículos sobre el fondo mutuo.
De los ejecutivos de productos de fondos mutuos, el 60% indica que ofrecerá menos clases de acciones, mientras que otro 44% espera ofrecer menos estrategias. Además, se puede esperar que la compresión de tarifas continúe a medida que los administradores muevan a más inversionistas hacia clases de acciones de menor costo, reduciendo así el costo total para los inversionistas.
Por Marcelo Soba