La SEC votó este miércoles proponer nuevas reglas y enmiendas a la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 (Ley de Asesores) para mejorar la regulación de los asesores de fondos privados.
La iniciativa busca también “proteger a los inversionistas de fondos privados aumentando la transparencia, la competencia y la eficiencia en los 18 billones (trillons en anglosajón) de dólares que ostenta el mercado”, dice el comunicado emitido por el regulador.
«Los asesores de fondos privados, a través de los fondos que administran, tocan gran parte de nuestra economía. Por lo tanto, vale la pena preguntarse si podemos promover una mayor eficiencia, competencia y transparencia en este campo», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler quien explicó que apoya la propuesta porque, si se adopta, “ayudaría a los inversores en fondos privados por un lado, y a las empresas que obtienen capital de estos fondos por el otro».
Las reglas propuestas aumentarían la transparencia al requerir que los asesores de fondos privados registrados proporcionen a los inversores estados de cuenta trimestrales que detallen cierta información sobre las tarifas, los gastos y el rendimiento de los fondos, dice la SEC.
Además, prohibirían a los asesores de fondos privados, incluidos aquellos que no están registrados en la SEC, brindar ciertos tipos de trato preferencial a los inversionistas en sus fondos y cualquier otro trato preferencial a menos que se informe a los inversionistas actuales y potenciales.
Los cambios propuestos también crearían nuevos requisitos para los asesores de fondos privados relacionados con auditorías de fondos, libros y registros y transacciones secundarias dirigidas por asesores.
Por otro lado, prohibirían a todos los asesores de fondos privados participar en varias actividades, incluida la búsqueda de reembolso, indemnización, exculpación o limitación de responsabilidad por determinada actividad; cobrar ciertos honorarios y gastos a un fondo privado o sus inversiones de cartera, como honorarios por servicios no realizados y honorarios asociados con un examen o investigación del asesor; reducir el monto de la recuperación de un asesor por el monto de ciertos impuestos; cobrar comisiones o gastos relacionados con una inversión de cartera sobre una base no prorrateada; y pedir prestado o recibir una extensión de crédito de un cliente de fondos privados.
Además, la SEC propuso enmiendas a la regla de cumplimiento de la Ley de Asesores que requeriría que todos los asesores registrados, incluidos aquellos que no asesoran a fondos privados, documenten por escrito la revisión anual de sus políticas y procedimientos de cumplimiento.
El período de comentarios públicos permanecerá abierto durante los 60 días posteriores a la publicación del comunicado propuesto en el sitio web de la SEC o los 30 días posteriores a la publicación del comunicado propuesto en el Registro Federal, siempre rigiendo el período que sea mayor.
Para leer el comunicado original puede acceder al siguiente enlace.
Por Marcelo Soba