Los fondos de renta variable rusa, brasileña y ligada a las materias primas, sobre todo de entidades internacionales, se colocaron las medallas en el ranking de rentabilidad de 2016, considerando el total de fondos registrados en España. Pero, ¿cuáles fueron los fondos más exitosos de las gestoras españolas el año pasado? A las gestoras nacionales les funcionó muy bien en 2016 la renta variable emergente, sobre todo latinoamericana y también la europea, sin olvidar la bolsa ibérica y la global, las materias primas y las carteras mixtas.
Pero es el primero el activo el que despunta. Y es que la renta variable latinoamericana ha sido sin duda uno de los activos más rentables de 2016. Muestra de ello es la presencia de cinco fondos que invierten en la región dentro del ranking de los 20 fondos de gestoras españolas más rentables de 2016 elaborado por Lipper Thomson Reuters.
Según los datos, el fondo más rentable el año pasado fue Renta 4 Latinoamérica, con una revalorización cercana al 40%. Otros fondos que invierten en acciones latinoamericanas, como Sabadell América Latina Bolsa Base (Sabadell Asset Management), Santander Acciones Latinoamericanas (Santander AM), Eurovalor Iberoamérica (de Allianz Popular AM) y BBVA Bolsa Latam (BBVA AM) también obtuvieron ganancias superiores al 24% (ver cuadro).
Renta 4 Latinoamérica, gestionado por Alejandro Varela, puede mantener una posición entre un 75% y un 100% en renta variable, de la que en torno a un 95% debe ser de emisores latinoamericanos mediante la compra al contado de acciones de emisores de gran capitalización bursátil, ADRs y compra/venta de futuros y opciones de índices latinoamericanos y acciones. Por otro lado, Renta 4 Latinoamérica puede llegar a invertir todos sus valores de renta variable en compañías que coticen en el FTSE Latibex Top, según explica la gestora en un comunicado.
Actualmente, la cartera de Renta 4 Latinoamérica está compuesta en un 94,5% por renta variable, y entre los países con mayor presencia en cartera destacan, principalmente, Brasil, México, Perú, Colombia, y Chile. Por sectores, sobresale con un 17,4% la posición en banca, seguida de las compañías de utilities con un 11,4%, y de las mineras con un 10,7%.
“El fondo Renta 4 Latinoamérica está indicado especialmente para complementar aquellas carteras de inversión que pretendan estar adecuadamente diversificadas y con exposición al crecimiento global, un crecimiento que en estos momentos se encuentra en una fase de aceleración”, explica Varela. En cuanto al perfil del inversor, debe ser, según indica el gestor de Renta 4 Latinoamérica, el de un inversor de largo plazo que “se sienta cómodo en una inversión que puede tener un comportamiento muy volátil con la esperanza de obtener grandes retornos a través de un portfolio de acciones sólido y estable”, afirma.
La estrategia del fondo para 2017, al margen de mantener la exposición adecuada a valores cíclicos, estará centrada en reforzar aquellas posiciones que van a seguir capitalizando el crecimiento de la región en su vertiente más doméstica, haciendo énfasis en títulos del sector financiero, infraestructuras, industrial y retail.
En renta variable emergente, y gracias sobre todo a la buena marcha del mercado ruso, despunta también el fondo Sabadell Europa Emergente Bolsa Base, con una subida por encima del 25%, además del Eurovalor Europa del Este; mientras en bolsa ibérica el mejor ha sido el Iberian Value, de Alpha Plus (con casi un 29% de subida).
En bolsa global destaca el Ibercaja Petroquímico y True Value, de Renta 4 Gestora. Otros fondos que han despuntado son Merch-Oportunidades y Merchfondo, de Merchbanc, Algar Global, de Renta 4 Gestora, Torsan Value de Gesiuris o azValor Internacional, de azValor (ver cuadro). El fondo de agricultura y agua de Gesiuris también ha despuntado.
Entre los fondos gestionados por EAFIs, se sitúa dentro de los fondos más rentables el Gestión Boutique-Bissan Value, de Xavier San Miguel (ver cuadro).
Fuente: Lipper Thomson Reuters.
Por Alicia Miguel Serrano