Más de tres cuartas partes de los inversores están de acuerdo en que los fondos índice y fondos cotizados (ETFs) son una manera más barata de invertir, pero el 71% también cree que conllevan menores riesgos, según una encuesta publicada por Natixis Global Asset Management. Los resultados sugieren que las expectativas de muchos inversores reflejan una comprensión no completa de sus riesgos.
«Es fundamental comprender los riesgos en cartera, por lo que es preocupante que los inversores asignen erróneamente beneficios a los fondos índice que en realidad no tienen».
La firma de gestión de activos encargó una encuesta independiente sobre 750 inversores individuales en Estados Unidos, desde affluent hasta HNW, cuyos resultados muestran que el 64% de los inversores piensa que utilizar fondos índice le ayuda a minimizar las pérdidas; el 69% cree que estos fondos ofrecen mejor diversificación; y el 61% cree que proporcionan acceso a las mejores oportunidades de inversión en el mercado.
Sin embargo, los inversores que esperaban menor riesgo se habrán visto sorprendidos a principios de 2016, cuando el S&P 500 experimentó su peor arranque desde 1928. Aunque el índice tocó fondo el 11 de febrero, después de haber caído un 10,5%, y se recuperó para finalizar el trimestre un 0,7% por encima aquellos que siguieron el índice no dejaron de experimentar un periodo de nervios. Y aunque el primer trimestre se pueda considerar como una anomalía, la volatilidad en los mercados no lo es.
«Es fundamental comprender los riesgos en cartera, por lo que es preocupante que los inversores asignen erróneamente beneficios a los fondos índice que en realidad no tienen», dice John Hailer, CEO de Natixis GAM para las Américas y Asia. «Los fondos índice tienen su lugar en las carteras, pero parece que su bajo coste les está proporcionando un» efecto halo «que podría cegar a los inversores en mercados volátiles».
Los inversores profesionales ven el papel de la inversión pasiva de manera diferente. Recientes encuestas a inversores institucionales y financial advisors realizadas por la gestora mostraron que preferían estrategias activas para aprovechar los movimientos del mercado, generar alfa y proporcionar rentabilidad ajustada al riesgo, mientras consideran la inversión pasiva como una manera de ahorrar en fees, principalmente.
Los inversores dispuestos a utilizar nuevas estrategias de inversión
El estudio pone en evidencia que los inversores están dispuestos a ir más allá de los enfoques de asignación 60/40. Casi dos tercios (65%) dicen que el tradicional enfoque (acciones y bonos) de asignación de carteras ya no es la mejor forma de lograr rendimientos y gestionar inversiones.
Además, el 70% de los inversores quiere nuevas estrategias que estén menos ligadas a mercados extensos y el 75% de ellos favorece estrategias que les puedan ayudar a diversificar sus carteras, un enfoque que parece abrir la puerta a un mayor interés por las inversiones alternativas.
Sin embargo, poco más de la mitad de los inversores (52%) encuestados poseen en realidad activos alternativos (private equity, long-short funds, hedge funds y real estate).
Los inversores sin posiciones en alternativos dicen que estos activos son demasiado arriesgados (56%), mientras el 34% reconoce que no entienden cómo funcionan, y el 28% no cree necesitarlos.
Los inversores dicen que aprender más sobre inversión es lo que más les ayudaría a alcanzar mejor sus objetivos de inversión – aumentar sus conocimientos financieros fue mencionado por hasta el 42% de los encuestados.
«Es alentador ver que los inversores están mirando más allá de las clases de activos tradicionales para construir carteras diseñadas para ayudarles a alcanzar sus objetivos financieros a través de la más amplia gama de posibles condiciones del mercado», dijo Hailer. «Sin embargo, está claro que la industria financiera todavía necesita dar más educación para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas”.