Los inversores instituciones estadounidenses tienen intención de aumentar la utilización de ETFs en 2016, según se desprende del informe “Institutional Investment in ETFs: Versatility Fuels Growth”, de Greenwich Associates. El estudio, que se encuentra en su quinto año y es patrocinado por BlackRock, muestra que las instituciones utilizan los ETFs para inversiones a largo plazo y posiciones estratégicas, cada vez con mayor frecuencia, así como para sustituir a bonos y derivados.
Este grupo de inversores representa actualmente alrededor del 36% del total de los 2,1 billones de dólares en activos en ETFs en el país. Todos los usuarios de ETFs que participaron en el estudio invierten en ETFs de renta variable, el 36% de ellos tiene previsto aumentar sus cifras en renta variable el próximo año y hasta el 35% de estos últimos planea incrementarlas en un 10% o más. Con respecto a los usuarios de ETFs de renta fija, el 35% espera hacer crecer sus posiciones y el 36% de ellos planea hacerlo en al menos un 10%.
La firma señala que aproximadamente el 43% de los usuarios institucionales invierte al menos el 10% de su cartera total en ETFs y que casi el 20% de los usuarios que no invierte en ETFs está considerando hacerlo en 2016. Su adaptación a la exposición necesaria es el factor más valorado a la hora de seleccionar un ETF, como ha indicado el 82% de los inversores entrevistados. Otros factores considerados son: liquidez/volumen de negociación (76%), ratio de costes (72%) y tracking error (68%).
El estudio identificó cinco tendencias que impulsan el crecimiento de los ETFs en el mercado institucional de Estados Unidos: las nuevas aplicaciones para las carteras que los usuarios están encontrando y su utilización como vehículo principal para implementar estrategias a largo plazo; el uso de ETFs de renta fija está en expansión; las instituciones están utilizando ETFs junto a derivados; las innovadoras estrategias y enfoques de los ETFs están ganando tracción entre las instituciones; y las compañías de seguros están adoptando ETFs para invertir tanto sus excedentes como sus reservas.
Daniel Gamba, director del negocio institucional estadounidense de iShares de BlackRock, comentó: «Esperamos que 2016 será otro año récord para la industria de los ETFs y esperamos ayudar a nuestros clientes que ya utilizan ETFs a alcanzar sus metas».
Between August and November 2015, Greenwich Associates interviewed 183 U.S. institutional investors about their use and perceptions of ETFs. This included 41 asset managers, 51 institutional funds (pensions, endowments and foundations), 47 RIAs, 24 insurance companies and 20 investment consultants.