Los ETFs temáticos vivieron un primer semestre de salidas de flujos de inversión, pero la huida de inversores no fue homogénea. De hecho, hubo un auténtico ganador: la robótica. Los nuevos activos netos (NNA) de los ETFs temáticos terminaron el primer semestre del año en terreno negativo, con un saldo negativo de 715 millones de dólares, según las cifras de Rize ETF, proveedor de ETFs temáticos.
Sin embargo, «si se excluyen los flujos relacionados con el tema de la Igualdad de Género, que registró reembolsos por 928 millones de dólares, los nuevos activos netos de los fondos temáticos equivaldrías a 212 millones de dólares. «Según nuestro análisis, la totalidad del flujo de salida relacionado con la Igualdad de Género correspondió a un gestor de activos que negociaba su propio ETF. Por lo tanto, lo hemos excluido como valor atípico a efectos del análisis», señalan desde la firma.
Cuatro temáticas acapararon las entradas de flujos de inversión hacia los ETFs temáticos en el primer trimestre: el 79% de los 1.600 millones de dólares de suscripciones correspondieron a Robótica, Automatización e Inteligencia Artificial (744 millones de dólares), Economía Circular (192 millones de dólares), Bienes de Lujo (188 millones de dólares) y Nuevas Energías (132 millones de dólares).
Los ETF de robótica, automatización e inteligencia artificial experimentaron -y siguen experimentando- un gran interés a raíz de la oleada de inteligencia artificial, de tal manera que «los inversores se han mostrado ansiosos por aprovechar este tema de rápida penetración», recoge el estudio.
La tendencia de los inversores que buscan capitalizar los vientos de cola derivados de la legislación y la regulación medioambientales ha experimentado una importante acogida en 2023. En la firma han observado esta tendencia «en el apoyo inquebrantable a temas como la Economía Circular (192 millones de dólares), las Nuevas Energías (131 millones), los Vehículos Eléctricos y las Baterías (63 millones), el Clima y el Medio Ambiente (39 millones), la Economía del Hidrógeno (34 millones) y la Energía Solar (12 millones).
Aunque la temática de los bienes de lujo atrajo importantes flujos de entrada en el primer trimestre, «no hemos asistido a una continuación de esta tendencia desde marzo, puesto que en el primer semestre, las entradas totales en el sector de los bienes de lujo ascendieron a 188 millones de dólares».
En general, los ETFs de Energía Limpia no han logrado mantener el impresionante rendimiento de años anteriores. Como resultado, los inversores dedicados a la transición verde «están dejando cada vez más de lado la Energía Limpia y dirigiendo sus asignaciones hacia ETFs más amplios de Clima y Medio Ambiente. Este cambio pretende reducir el riesgo idiosincrático y se pone de manifiesto en las entradas observadas en el mercado», señala el estudio.
El informe destacar que el tema de la Agroindustria atrajo 780 millones de dólares en 2022, mientras que en lo que va de año ha experimentado salidas de 205 millones de dólares, lo que sugiere que «la inversión fue una operación táctica, motivada por la inflación de los precios de los alimentos derivada de la guerra entre Ucrania y Rusia».
También se observa que varios temas de «alta duración» han experimentado salidas en la primera mitad del año, como por ejemplo Digitalización (-94 millones), Internet y comercio electrónico en China (-72 millones), Ciudades inteligentes (-57 millones) y Computación en la nube (-43 millones).
Por Funds Society, Madrid
