Los ETFs de mercados emergentes y deuda corporativa registraron el mejor comportamiento en el mercado europeo de ETFs en el mes de abril de 2016, gracias al repunte de los precios de las materias primas y las políticas monetarias de tono acomodaticio, de acuerdo con el informe mensual de tendencias de mercado de ETFs publicado por Lyxor. En general, los flujos fueron relativamente limitados en el citado mes y, con unos flujos netos de activos en el periodo de 2.300 millones de euros, situaron la cifra de flujos netos desde principios de año en 8.000 millones, sólo una cuarta parte de lo que supuso en los cuatro primeros meses de 2015. El total de activos gestionados se situó en 446.000 millones, marcando un descenso del 1% con respecto a la cifra de finales de 2015, e incluyendo un impacto limitado de mercado (-2,33%), explica el informe.
Los ETFs de renta variable siguieron sufriendo salidas de capitales (1.900 millones de euros) por tercer mes consecutivo. Los flujos de salida en los ETFs de renta variable ascendieron a 5.000 millones de euros desde principios de año. En concreto, los ETFs de renta variable europea y asiáticas fueron los más castigados, dada la elevada volatilidad y un dato de inflación que sigue sin levantar el vuelo, dice la firma. Los flujos de salida en los ETFs de renta variable europea registraron un máximo anual (4.000 millones), y la cifra total de salidas en lo que va de año alcanzó los 6.400 millones. Por su parte, las salidas de capitales en la renta variable japonesa también registraron máximos de un año (918 millones), y una cifra total negativa desde principios de año de 2.700 millones.
En cambio, los ETFs de renta variable estadounidense se anotaron un avance y acumularon entradas por valor de 1.400 millones de euros, pues –señala el informe- la tímida recuperación se vio apuntalada por la política monetaria de la Fed. Los flujos en los mercados emergentes siguieron viéndose favorecidos por la dinámica positiva de China y el encarecimiento de las materias primas. Éstos registraron máximos de un año, con entradas por valor de 1.700 millones de euros, que se concentraron principalmente en los índices generales. Cabe destacar los flujos registrados en los ETFs de China por valor de 148 millones, lo que representa un máximo anual. En lo que respecta al universo de la beta inteligente, el informe de Lyxor señala que las estrategias de volatilidad mínima siguieron acumulando cuantiosas entradas de capital (496 millones), cercanas a los datos máximos registrados el mes pasado, en una coyuntura económica incierta.
Los flujos de entrada en los ETFs de renta fija se mantuvieron estables en 4.000 millones de euros, señala el informe que especifica que estas entradas de capitales en la renta fija se concentraron principalmente en los ETFs de deuda corporativa (3.000 millones). Tanto el segmento de deuda con calificación investment grade como el de alto rendimiento se beneficiaron del respaldo propiciado por el anuncio sobre las compras de activos del BCE, y experimentaron flujos de entrada por valor de 2.400 millones y 573, respectivamente. Además, los datos que publica Lyxor muestran que los ETFs de deuda pública de mercados emergentes se vieron también espoleados por el entorno más favorable para el universo emergente, y registraron máximos de un año con entradas por valor de 1.200 millones. Por último, la firma reseña que las entradas en los ETFs indexados a la inflación siguieron siendo sostenidas, y se situaron en los 532 millones.
Como último apunte, Lyxor señala que los flujos relativos a las materias primas siguieron experimentando una evolución positiva (186 millones), sobre todos los índices generales, gracias al aumento de los precios de las materias primas.