Los analistas de VanEck´s Matthew Sigel (Head of Digital Asset Research) y Patrick Bush (Senior Investment Analyst) acaban de publicar sus 10 predicciones para el mercado de las criptomonedas en 2025. Aquí les ofrecemos un resumen:
- El mercado alcista de las criptomonedas alcanza un pico a mediano plazo en el primer trimestre y establece nuevos máximos en el cuarto trimestre
Creemos que el mercado alcista de las criptomonedas persistirá hasta 2025 y alcanzará su primer pico en el primer trimestre. En el punto más alto del ciclo, proyectamos que Bitcoin (BTC) tendrá un valor de alrededor de 180 000 dólares, y que Ethereum (ETH) cotizará por encima de los 6000 dólares.
Después de este primer pico, anticipamos un retroceso del 30 % en BTC, y las altcoins enfrentarán caídas más pronunciadas de hasta el 60 % a medida que el mercado se consolide durante el verano. Sin embargo, es probable que se produzca una recuperación en otoño, y que los principales tokens recuperen el impulso y recuperen los máximos históricos anteriores para fin de año.
- Estados Unidos adopta el bitcoin con reservas estratégicas y una mayor adopción de criptomonedas
La elección de Donald Trump ya ha inyectado un impulso significativo al mercado de criptomonedas, con nombramientos de su administración de líderes amigables con las criptomonedas en puestos fundamentales, incluido el vicepresidente JD Vance, el asesor de seguridad nacional Michael Waltz, el secretario de Comercio Howard Lutnick, el secretario del Tesoro Scott Bessent, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) Paul Atkins, la presidenta de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) Jelena McWilliams y el secretario del HHS RFK Jr, entre otros.
Estos nombramientos señalan no solo el fin de las políticas anti-criptomonedas, como la desbancarización sistemática de las empresas de criptomonedas y sus fundadores, sino también el comienzo de un marco de políticas que posiciona a Bitcoin como un activo estratégico.
- El valor de los valores tokenizados supera los 50.000 millones de dólares
Las criptomonedas prometen un mejor sistema financiero a través de una mayor eficiencia, descentralización y mayor transparencia. Creemos que 2025 será el año en que los valores tokenizados despeguen. Ya hay aproximadamente 12.000 millones en valores tokenizados en cadenas de bloques, y la mayoría son valores de crédito privados tokenizados que figuran en la cadena de bloques semipermitida de Figure llamada Provenance.
En el futuro, vemos un enorme potencial para que los valores tokenizados se lancen en cadenas públicas.
- Los volúmenes de liquidación diaria de las monedas estables alcanzan los 300.000 millones de dólares
Las monedas estables superarán su papel de nicho en el comercio de criptomonedas para convertirse en una parte central del comercio global. Para fines de 2025, proyectamos que las monedas estables liquidarán transferencias diarias de 300.000 millones de dólares, equivalentes al 5% de los volúmenes actuales de DTCC, frente a los 100.000 millones de dólares diarios en noviembre de 2024. Su adopción por parte de las principales empresas tecnológicas (pensemos en Apple y Google) y redes de pago (Visa, Mastercard) redefinirá la economía de los pagos.
Más allá del comercio, el mercado de remesas explotará. Las transferencias de monedas estables entre Estados Unidos y México, por ejemplo, podrían crecer 5 veces, de 80 millones de dólares a 400 millones de dólares mensuales. ¿Por qué? Velocidad, ahorro de costes y la creciente confianza de millones de personas que ven las monedas estables no como experimentos sino como herramientas prácticas. A pesar de todo lo que se habla de la adopción de la cadena de bloques, las monedas estables son su caballo de Troya.
- La actividad en cadena de agentes de IA supera el millón de agentes
Creemos que una de las narrativas más convincentes que se traducirá en una tracción masiva en 2025 son los agentes de IA. Los agentes de IA son bots especializados que dirigen a los usuarios para lograr resultados como «maximizar el rendimiento» o «estimular la participación en X/Twitter».
Los agentes optimizan estos resultados utilizando sus habilidades para cambiar sus estrategias de forma autónoma. Los agentes de IA a menudo reciben datos y se los entrena para especializarse en un dominio. Actualmente, protocolos como Virtuals brindan a cualquier persona las herramientas para crear un agente de IA para realizar tareas en cadena. Virtuals permite que los no expertos accedan a contribuyentes descentralizados de agentes de IA, como afinadores, proveedores de conjuntos de datos y desarrolladores de modelos, para que las personas sin conocimientos técnicos puedan crear sus propios agentes de IA. El resultado será la enorme proliferación de agentes que sus creadores pueden alquilar para generar ingresos.
- Las capas 2 de Bitcoin alcanzan los 100.000 BTC en valor total bloqueado (TVL)
Estamos siguiendo de cerca el surgimiento de las cadenas de bloques de capa 2 (L2) de Bitcoin, que tienen un inmenso potencial para transformar el ecosistema de Bitcoin. La escalabilidad de Bitcoin permite que estas soluciones L2 permitan una latencia más baja y un mayor rendimiento de las transacciones, abordando las limitaciones de la capa base. Además, las L2 de Bitcoin mejoran las capacidades de Bitcoin al introducir la funcionalidad de contrato inteligente, que puede impulsar un ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) robusto construido alrededor de Bitcoin.
- DeFi alcanza máximos históricos con volúmenes DEX de 4 billones de dólares y TVL de 200.000 millones de dólares
A pesar de los volúmenes de negociación de los exchanges descentralizados (DEX) récord, tanto en términos absolutos como en relación con los exchanges centralizados (CEX), el valor total bloqueado (TVL) de las finanzas descentralizadas (DeFi) sigue estando un 24 % por debajo de su pico. Anticipamos que los volúmenes de negociación de los DEX superarán los 4 billones de dólares en 2025, capturando el 20 % de los volúmenes de negociación al contado de los CEX, impulsados por la proliferación de tokens relacionados con la IA y las nuevas aplicaciones descentralizadas orientadas al consumidor.
Además, la afluencia de valores tokenizados y activos de alto valor catalizará el crecimiento de DeFi, proporcionando nueva liquidez y una utilidad más amplia. Como resultado, proyectamos que el TVL de DeFi se recuperará a más de 200.000 millones de dólares para fin de año, lo que refleja la creciente demanda de infraestructura financiera descentralizada en una economía digital en evolución.
- Recuperación del mercado de NFT con volúmenes de negociación que alcanzan los 30.000 millones de dólares
El mercado bajista de 2022-2023 asestó un duro golpe al sector de NFT, con volúmenes de negociación que se desplomaron un 39% desde 2023 y un asombroso 84% desde 2022. Si bien los precios de los tokens fungibles comenzaron a recuperarse en 2024, la mayoría de los NFT se quedaron atrás, marcados por precios débiles y baja actividad hasta un punto de inflexión en noviembre. A pesar de estos desafíos, algunos proyectos destacados han desafiado la tendencia a la baja aprovechando los fuertes vínculos comunitarios para trascender el valor especulativo.
Por ejemplo, Pudgy Penguins ha logrado una transición exitosa hacia una marca de consumo a través de juguetes coleccionables, mientras que Miladys ha ganado prominencia cultural dentro del ámbito de la cultura sardónica de Internet. De manera similar, el Bored Ape Yacht Club (BAYC) ha seguido evolucionando como una fuerza cultural dominante, atrayendo la atención generalizada de marcas, celebridades y medios de comunicación tradicionales.
A medida que la riqueza de las criptomonedas se recupera, esperamos que los nuevos usuarios adinerados se diversifiquen en NFT, no solo como inversiones especulativas, sino como activos con un significado cultural e histórico duradero.
- Los tokens DApp reducen la brecha de rendimiento con los tokens L1
Un tema constante del mercado alcista de 2024 ha sido el rendimiento significativamente superior de los tokens blockchain de capa 1 (L1) en comparación con los tokens de aplicaciones descentralizadas (dApp). Por ejemplo, el índice MVSCLE, que rastrea las plataformas de contratos inteligentes, ha ganado un 80% en lo que va de año, mientras que el índice MVIALE de tokens de aplicaciones se ha quedado rezagado con un rendimiento del 35% durante el mismo período.
Sin embargo, anticipamos que esta dinámica cambiará más adelante en 2024 a medida que se lance una ola de nuevas aplicaciones descentralizadas, que ofrecerán productos innovadores y útiles que aporten valor a sus respectivos tokens. Entre las tendencias temáticas clave, vemos la inteligencia artificial (IA) como una categoría destacada para la innovación de las aplicaciones descentralizadas. Además, los proyectos de redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN) ofrecen un inmenso potencial para captar el interés de los inversores y los usuarios, lo que contribuye a un reequilibrio más amplio del rendimiento entre los tokens L1 y los tokens de aplicaciones descentralizadas.
Este cambio subraya la creciente importancia de la utilidad y la adecuación del producto al mercado para determinar el éxito de los tokens de aplicaciones en el cambiante panorama de las criptomonedas.
Por Funds Society, Madrid