Los inversores han iniciado con fuerza este 2025 en el mercado de ETFs de Estados Unidos, según cifras proporcionadas por el sitio etf.com el martes 7 de enero. Hasta el momento se han invertido un total de 32.000 millones de dólares en los primeros días de operaciones de 2025, dentro de los casi 4.000 fondos que cotizan en Estados Unidos.
Del total de 32.000 millones de dólares invertidos hasta el momento en ETFs, 25.000 millones se destinaron a fondos negociados en bolsa de acciones estadounidenses, mientras que 3.900 millones de dólares y 2.500 millones se destinaron a ETFs de renta fija estadounidense y ETFs de acciones internacionales, respectivamente.
De acuerdo con el reporte de etf.com, los mayores ganadores de la semana fueron el Invesco QQQ Trust (QQQ), el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), con entradas de entre 4.600 y 6.500 millones de dólares. Un reporte de investing.com al cierre del año pasado señalaba que para 2025 se espera que los grandes protagonistas del mercado de ETFs continuarán pisando fuerte, con grandes crecimientos mientras el desarrollo tecnológico y el hambre por dichas herramientas siga avanzando.
Así, los ETFs con alguna participación de empresas como Nvidia (NASDAQ:NVDA) serían considerados como guías a seguir en este 2025. Tal es el caso del VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) cuya participación en Nvidia supera el 20% del total de sus activos, obteniendo resultados positivos por encima del 40% dado el importante desarrollo del sector.
Sin embargo, otros indicadores mantendrán también la atención de los inversionistas por lo registrado el año anterior en cuanto a flujos. VOO obtuvo en 2024 un récord de entradas en el año calendario, sumando 113.000 millones de dólares. El ETF tiene actualmente 584.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), sólo 40.000 millones de dólares menos que el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), el ETF por AUM más grande del mundo en la actualidad.
El S&P 500 tuvo un buen desempeño durante su primera semana, subiendo un 1%. Sin embargo, el índice sigue estando a un par de puntos porcentuales de su máximo histórico de principios de diciembre.
La llegada de Trump podría impulsar al mercado de ETFs
Estamos a 13 días de que asuma la presidencia de Estados Unidos el ganador de la elección del pasado 5 de noviembre, Donald Trump. Analistas en el mercado de ETF señalan que la política impulsada por Trump, basada en un régimen impositivo mucho más laxo, puede significar un crecimiento sustancial para las empresas pequeñas y medianas, siendo estas últimas beneficiadas gracias a un acceso al capital mucho más sencillo y productivo.
En este sentido, el SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (NYSE:SPMD) que replica al S&P MidCap 400 Index, bien podría verse fuertemente beneficiado por los escenarios promovidos desde la nueva administración económica, donde se esperan políticas fiscales suavizadas y tasas de interés en decremento.
Asimismo, las empresas de pequeña capitalización pueden conseguir amplios beneficios, mostrando un crecimiento importante cuando estas mismas circunstancias económicas se concretan, razón por la cual el ETF Vanguard Russell 2000 (NASDAQ:VTWO) cuyo valor de referencia es el índice Russell 2000, se vuelve una opción a considerar dada su exposición mayoritaria a empresas con dichas características.
Sin embargo, por el lado de los riesgos también los analistas advierten que 2025 también incluye una serie de conflictos geopolíticos ante los cuales muchos inversionistas prefieren mantenerse protegidos, siendo los ETFs “defensivos” aquellos que muchos inversores tomarán como su mejor alternativa.
Por ejemplo, el ETF GLD (SPDR Gold Trust) y el ETF IAU (iShares Gold Trust), ambos indexados al indicador Gold Bullion y por tanto a los precios del oro, representan una alternativa segura y atractiva, considerando que dicho metal precioso es uno de los favoritos para coberturas ante escenario adversos.
Por Funds Society, Madrid
