En el mercado financiero, los vehículos de propósito especial (SPV, por sus siglas en inglés) son una opción destacada y ampliamente utilizada para apalancar proyectos. Desde FlexFunds explican por qué las empresas crean fondos SPV y cómo se estructuran:
Los SPV se constituyen como entidades independientes por empresas de todos los tamaños, incluidas aquellas respaldadas por capital de riesgo, para llevar a cabo proyectos de financiación específicos y facilitar su administración. Estos vehículos se emplean para ejecutar estrategias de titulización, permitiendo convertir múltiples clases de activos, líquidos e ilíquidos, en títulos listados mediante la creación de un patrimonio autónomo.
El programa de titulización de FlexFunds maneja acuerdos a gran escala, permitiendo a los gestores de activos securitizar pequeños o grandes volúmenes patrimoniales. Los SPV de FlexFunds pueden potenciar la capacidad de distribución de una estrategia de inversión, independientemente de si se gestiona 1 millón o 200 millones de dólares.
¿Qué es un vehículo de propósito especial?
Un SPV es una entidad creada por otra empresa, conocida como patrocinadora, para realizar un propósito específico, atribuyéndole una serie de bienes o activos. Su actividad está claramente definida y delimitada: ejecutar y explotar un proyecto determinado. Esta separación patrimonial y de riesgos se logra mediante fórmulas contractuales y/o societarias.
En términos generales, un SPV se identifica como un vehículo de inversión empresarial o sociedad vehículo. Se entiende como vehículo de inversión una herramienta que permite captar capital de una manera más costo-eficiente.
FlexFunds, empresa líder en el diseño y lanzamiento de vehículos de inversión, trabaja con reconocidos proveedores internacionales para brindar soluciones personalizadas. Les ofrece a los gestores de activos la posibilidad de emitir ETPs mediante un SPV constituido en Irlanda completamente adaptado a sus necesidades.
Estructura y beneficios de los SPV
Los vehículos de propósito especial se estructuran como subsidiarias de la firma patrocinadora, y pueden constituirse en diferentes geografías, considerando aspectos como el pago de impuestos. La independencia de los SPV les otorga autonomía legal y patrimonial, manteniendo sus balances separados de los de la empresa patrocinadora.
Según el estudio de Cerulli Edge-U.S. Managed Accounts, el 71% de los gestores de activos priorizan la ampliación de la distribución de productos y la creación de nuevos vehículos de inversión. Los SPV pueden ser una alternativa eficaz para lograr estos objetivos debido a los siguientes beneficios:
- Segmentación de mercado y personalización: permiten crear vehículos de inversión adaptados a diferentes segmentos del mercado, atrayendo inversores con distintos perfiles de riesgo y preferencias.
- Transparencia y confianza: ofrecen un alto nivel de transparencia, facilitando la comprensión de los riesgos y beneficios asociados, y generando confianza entre los inversores.
- Eficiencia operativa y reducción de costos: simplifican la estructura operativa de una estrategia de inversión, reduciendo costos administrativos y operativos.
- Flexibilidad y adaptabilidad: permiten adaptar la estrategia de inversión a las condiciones del mercado, incluyendo la reestructuración del SPV para nuevos activos o modificaciones sin afectar otras operaciones de la empresa matriz.
- Acceso a nuevos mercados y tipos de activos: facilitan el acceso a mercados y activos que de otra manera serían difíciles de alcanzar, como inversiones en mercados emergentes, activos ilíquidos o proyectos de infraestructura.
- Optimización fiscal: pueden estructurarse para optimizar las implicaciones fiscales para los inversores, aprovechando beneficios fiscales específicos de diferentes jurisdicciones.
- Mejora en la liquidez: dotan de o incrementan la liquidez de ciertos activos, permitiendo a los inversores comprar y vender participaciones en el SPV en lugar de negociar la venta del activo subyacente.
Los SPV son herramientas versátiles y poderosas para mejorar la distribución de estrategias de inversión, resultando en una captación de capital más efectiva y en la creación de estrategias más robustas y diversificadas.
El programa de titularización de FlexFunds estructura vehículos de inversión que pueden potenciar la distribución de las estrategias de inversión en los mercados de capital internacional en menos de la mitad del tiempo y coste que cualquier otra alternativa en el mercado.
Puede contactar a algunos de los expertos de FlexFunds en contact@flexfunds.com.
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Por Funds Society
