DWS Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) ha lanzado en Europa su gama de ETFs de beta estratégica y que permiten a los inversores tener exposición a los factores riesgo del mercado de renta variable, también conocidos como equity risk factors.
A través de estos nuevos ETFs que debutaron en la bolsa alemana el 23 de septiembre de este año, los inversores obtienen exposición a factores del mercado de renta variable tales como: value (valor), quality (calidad), momentum (momento) y low beta (beta/volatilidad baja). Estos ETFs son fondos de réplica física que toman sólo posiciones largas en acciones que tienen una mayor exposición a los factores de riesgo de renta variable y cuya selección de acciones se realiza a nivel global. Desde ahora estos productos están disponibles para su comercialización en España.
La beta estratégica, también denominada ‘smart beta’, es un tipo de inversión mediante la cual se descompone el riesgo y retorno del mercado en un número de componentes o factores, y así poder aplicar determinadas estrategias para tener exposición a esos factores. Este estilo de inversión conocido como beta estratégica está ganando credibilidad después de la crisis de crédito, en el que muchos inversores vieron cómo sus carteras basadas por tipo de activos y regiones estaban significativamente más correlacionadas en los momentos de la crisis que lo esperado.
Como consecuencia de ello, algunos de los grandes fondos de pensiones que buscaban una diversificación fiable, llevaron a cabo un cambio fundamental en sus carteras de activos con el fin de invertir en función del factor de riesgo. El análisis también sugiere que la exposición a determinados factores individuales y una cartera formada por exposición a varios factores, puede generar en el largo plazo una mejor rentabilidad ajustada por riesgo, en comparación con la tradicional ‘core beta’.
Según Martin Weithofer, responsable de strategic beta en Deutsche AWM, «la inversión basada en factores ha pasado de ser nicho a convertirse en convencional. El lanzamiento de ETFs de beta estratégica sitúa a Deutsche AWM en una posición estratégica para satisfacer la creciente demanda.»
Por Funds Society, Madrid