El auge en los lanzamientos de ETFs de bitcoin al contado y los flujos que se están captando hacia el sector están transformando la inversión institucional en activos digitales. Pero los hedge funds enfocados en el arbitraje siguen siendo la forma más atractiva de invertir, según un estudio global realizado por Nickel Digital Asset Management (Nickel).
Según revela este informe, el 77% de los encuestados espera que los flujos de entrada hacia esta clase de fondos aumente durante el próximo año, e incluso un 13% considera que este crecimiento será «drástico». Así lo ven los inversores institucionales y gestores de patrimonios de EE.UU., Reino Unido, Alemania, Suiza, Singapur, Brasil y Emiratos Árabes Unidos, con 1,7 billones de dólares en activos, que han participado en el estudio. En este sentido, todos coinciden en que la adopción generalizada de los ETFs de criptomonedas tendrá un impacto «considerable» y «profundo» en el sector.
Según argumentan desde el universo cripto, los ETFs de bitcoin al contado son vistos como una forma de ofrecer una variedad de beneficios, incluyendo menores costos, mayor liquidez dentro de marcos regulatorios establecidos y reportes, así como permitir a los inversores institucionales evitar las complejidades y riesgos asociados con la autocustodia.
Además, según las conclusiones del informe, la adopción generalizada de los ETFs de bitcoin al contado está ejerciendo presión sobre los reguladores para establecer marcos regulatorios integrales y definiciones y clasificaciones estandarizadas, con un 29% que está muy de acuerdo. Sin embargo, el informe muestra que los hedge funds enfocados en el arbitraje se consideran la forma más atractiva para que los inversores obtengan exposición a los activos digitales, por delante de los ETFs o ETPs.
Estos últimos, a su vez, se consideran más atractivos que una cartera diversificada de activos digitales mantenida de forma pasiva o una cartera diversificada de activos digitales gestionada activamente y solo en posiciones largas. El enfoque calificado en quinto lugar en la investigación fue una cartera diversificada de activos digitales gestionada activamente con posiciones largas y cortas.
«Las implicaciones más amplias del lanzamiento de los ETFs de criptomonedas son que han ayudado a legitimar la clase de activos, impulsando el interés tanto en productos direccionales como los ETFs, así como en las estrategias más sofisticadas de mercado neutral a través de gestores activos especializados», concluye Anatoly Crachilov, CEO y socio fundador de Nickel Digital.
Por Marcelo Soba
Por Funds Society, Madrid