Según un informe de ETFGI, este año será histórico para el sector global de los ETFs. Tan solo al cierre de agosto la industria alcanzó un nuevo máximo histórico de 13.990 millones de dólares en activos gestionados, superando el récord anterior de 13.610 millones de dólares.
En los mercados emergentes de Latinoamérica, ante el aumento de la liquidez que registró la región, la tendencia es similar. Especialmente para los fondos de pensiones más grandes, cuyos gestores han utilizado desde hace tiempo los ETFs como uno de sus mecanismos predilectos para diversificar sus portafolios y maximizar los rendimientos, según confirma Vanguard.
Juan Hernández, director para América Latina de la firma, habló con Funds Society sobre el desempeño del mercado de ETFs en Latinoamérica.
«Ha sido un año récord a nivel global en la industria de ETFs y eso nos ha favorecido, porque Vanguard está liderando el mercado de flujo de ETFs en el mundo. Para nosotros, América Latina no ha sido la excepción. En la región hemos reportado cada vez mejores resultados», señaló.
Eso sí, Hernández destaca el hecho de que tal desempeño en el mercado de ETFs dentro de la región no es una coyuntura o una moda.
«No es un tema solo de este año o coyuntural, se trata de un tema estructural. Las Afores y las AFPs en Sudamérica fueron los primeros gestores que adoptaron los ETFs, para diversificar sus portafolios, pero hoy cada vez más inversionistas retail e intermediarios, como bancos y asset managers, utilizan cada vez más los ETFs para armar sus portafolios diversificados internacionales. Entonces, esa tendencia se ha mantenido este año», dijo.
La experiencia cuenta. De acuerdo con Juan Hernández, los inversionistas saben que Vanguard ha desarrollado este mercado hace mucho tiempo, desde que introdujo el primer fondo indizado para inversionistas individuales en los Estados Unidos, en el año de 1976. La gestora ha desarrollado una reputación por su estricto seguimiento de índices, rigurosos controles de riesgo y bajos costos.
«Por ejemplo, los ETFs indexados están diseñados para funcionar como parte de una estrategia de indexación central que apunta a las principales clases de activos», explicó el ejecutivo.
En este sentido, inversionistas institucionales como las Afores en México han aprovechado los beneficios de invertir en ETFs, aunque solamente son un ejemplo, porque estos vehículos de inversión son cada vez más demandados.
«Las Afores en México, que son el sistema de pensiones más grande de la región, empezaron a invertir fuera de México en valores extranjeros vía ETFs, están muy acostumbradas a invertir en este instrumento», agregó.
«Inversionistas como las Afores se han adaptado a la modularidad, utilizan los ETFs para invertir en la bolsa americana, bolsas europeas, bolsa japonesa, mercados emergentes, bonos del tesoro, bonos corporativos, hay muchas formas de invertir, entonces las Afores usan hoy los ETFs como uno de sus mecanismos de inversión predilectos», añadió.
Liquidez, factor de impulso
El aumento de la liquidez, tanto en México como en otros países de la región, ha jugado un papel importante en el aumento de la operación con ETFs, explicó Juan Hernández.
«En México la reforma de pensiones de 2020 generó más flujos hacia las Afores. Ahora tienen más liquidez y, por lo tanto, más necesidades de invertir en valores extranjeros. Preferentemente, eligen los ETFs versus mandatos o fondos activos, por mucho», explicó, agregando que esto se debe a la ventaja de los ETFs en «la transparencia, el costo, la liquidez y la modularidad, ya que se puede invertir en distintas clases de activos».
«También en Colombia se acaba de aprobar una reforma de pensiones y los gestores ya analizan cómo y en qué van a invertir ese 6% adicional. También en Chile se discute una reforma de pensiones y cómo se invertirán los recursos y los ETFs están en la primera fila, por todas las ventajas que ya hemos mencionado», concluyó.
Por Funds Society, México
