Los activos bajo gestión en fondos ETFs temáticos y fondos abiertos ascendió a 289.000 millones de dólares a finales de marzo de 2022, según recoge el último informe elaborado por WisdomTree. De ese total, la cuota de mercado de los ETFs ronda ya el 13%, con unos activos bajo gestión totales de 44.000 millones de dólares.
Según muestra el informe de la gestora, los flujos se han mantenido positivos en el primer trimestre de 2022, con 7.300 millones de dólares a través de ETFs y fondos abiertos. “Sin embargo, el negativo rendimiento en muchos temas condujo a una disminución en los activos bajo gestión totales de 33.000 millones de dólares”, señalan las conclusiones.
Los ETFs atrajeron entradas de 1.700 millones de dólares durante el primer trimestre del año, una cifra ligeramente inferior a los 2.500 y 3.000 millones observados en los trimestres anteriores (aunque la cifra sigue siendo superior al total registrado en 2019). A su vez, los fondos abiertos recaudaron 5.600 millones, un número relativamente pequeño ya que es más pequeño que la media mensual de esta categoría de productos en 2021.
Como bien apuntan desde WisdomTree, el comportamiento negativo del mercado hizo que los activos bajo gestión en esta clase de productos, a nivel mundial, se redujeran hasta los 536.000 millones de dólares. “Dentro de los fondos abiertos, la mayor parte de los flujos se dirigieron al subgrupo cambio climático y sostenibilidad y, más concretamente, a los fondos diversificados y multitemáticos (a nivel de subgrupo)”, indica el documento.
Mercado europeo de ETFs
El documento destaca que, específicamente en Europa, marzo fue el mejor mes del trimestre, con 2.400 millones de dólares en fondos abiertos y 1.700 millones en ETFs. “La Guerra de Ucrania y el repunte de la inflación en todo el mundo desarrollado también impactó a los flujos en productos temáticos. La producción de energía sostenible continúa atrayendo flujos significativos en ambos casos con 1.320 millones de entradas. La agricultura también tuvo los favores de los inversores en ambos tipos de productos, y la ciberseguridad fue el segundo tema con mayor acumulación de activos en el caso de los ETFs”, señalan las conclusiones.
Sobre las temáticas, el documento muestra que los ETFs de semiconductores y blockchain cierran el top 5 con entradas de 375 y 100 millones respectivamente. “En cambio, las temáticas relacionadas con la salud como HealthTech y Digital Health registraron grandes salidas en ambos tipos de productos. La inteligencia artificial y las tecnologías en la nube también sufrieron el efecto de la rotación”, afirma el informe.
Otra conclusión relevante es que la agricultura fue el único tema de inversión con un rendimiento positivo este trimestre tras el repunte de las materias primas agrícolas. Y como dato curioso es que el tema relacionado con el espacio fue la única otra categoría que batió el índice MSCI All Country. “El hecho de que la ciberseguridad y la producción de energía sostenible estén también en el top 5 de los temas con mejor rendimiento subraya el interés de los inversores en temas relacionados con la guerra de Ucrania”, indican las conclusiones.
En el lado opuesto, los cinco temas que suscitaron menor interés están todos relacionados con cambios tecnológicos. “Las acciones growth sufrieron la rotación hacia las value impulsada por la inflación y las medidas de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Plataformas y mercados digitales, el crecimiento tecnológico de China y la computación en la nube fueron los temas de inversión que más sufrieron, con una caída de alrededor del 20% en el rendimiento trimestral”, concluye el informe elaborado por WisdomTree.
Por Funds Society, Madrid