El gestor de carteras de renta variable Raphael Pitoun ha llevado sus estrategias de acciones ESG globales y estadounidenses a Trium Capital, firma independiente respaldado por un family office. Además, a Pitoun se une un equipo de analistas que incluye a Philip Gottschalk.
Según explican desde la gestora, Pitoun gestionará el Trium Sustainable Innovators Global Equity Fund y el Trium Sustainable Innovators North American Equity Fund, los fondos sucesores del CQS New City Global Equity Fund y del CQS New City North American Equity Fund respectivamente, incluido en la gama Trium Sustainable Innovators Fund, trás la finalización de una fusión, que ahora gestionan activos por valor de 220 millones de dólares.
Ambas estrategias UCITS apuntan a rendimientos en línea con el crecimiento de los beneficios a largo plazo de las empresas en las que se invierte, entre un 12% y un 15% brutos anuales, a lo largo de un ciclo, sobre una base no comparativa. Para lograr el objetivo de inversión, las estrategias invierten en carteras concentradas de 20 a 30 empresas que cotizan en la OCDE con una capitalización de mercado superior a 3.000 millones de dólares, un sólido historial y fuertes perspectivas de crecimiento.
Las estrategias se centran en empresas enfocadas en servicios al cliente que Pitoun clasifica como «integradores de innovación», ya que constantemente ofrecen nuevos productos y servicios en el contexto de una relación de beneficio mutuo con sus clientes. En el contexto de este análisis, el equipo de inversión busca identificar los riesgos y oportunidades ESG que puedan afectar la calidad y la previsibilidad del desempeño económico a largo plazo de las inversiones de la cartera del fondo.
El equipo combina un análisis profundo con el compromiso continuo de la empresa en la que invierte. El análisis ESG se incorpora a todo el proceso de inversión, incluida la selección, la investigación, el seguimiento, con vistas a mejorar el rendimiento financiero. Ambos fondos han recibido la etiqueta LuxFLAG ESG, reconocida por el alto estándar y rigurosa evaluación de la estrategia de inversión de los fondos solicitantes y por la integración de ESG en el proceso de inversión.
Tanto Trium Sustainable Innovators Global Equity como Trium Sustainable Innovators North American Equity están clasificados bajo SFDR como fondos del Artículo 8, ya que la estrategia promueve características ambientales y sociales. De hecho, el universo de inversión de Pitoun tiene un 88% menos de emisiones de GEI de Alcance 1 y Alcance 2 que el MSCI World. Por último, la firma destaca que ambos fondos están disponibles en Allfunds y otras plataformas importantes desde el inicio.
“La exposición sustancial de nuevas oportunidades de mercado relacionadas con factores ESG desempeñará un papel cada vez más importante en la sostenibilidad de los modelos de negocios a largo plazo. Dentro de este paradigma, creemos que la innovación constante es clave para que las empresas mantengan su ventaja económica y superen a sus competidores a lo largo plazo . Encontramos componentes de innovación en industrias específicas respaldadas por vientos de cola seculares altamente diversificados. Por lo general, ocupan una posición de liderazgo en el mercado. Para comercializar consistentemente su innovación, las empresas deben tener una misión comercial clara, un gobierno corporativo apropiado e incentivos que fomenten específicamente la innovación desde cero”, explica Raphael Pitoun, gestor de la cartera Trium Sustainable Innovators Fund.
En opinión de Pitoun, “estas empresas han producido constantemente un flujo de innovación recurrente y beneficios sostenibles derivados del valor intrínseco que la empresa aporta al cliente, no de una cadena de valor opaca o de una ventana reguladora. Un dólar de ganancia no es igual a otro. Creemos que es primordial que los intereses entre estas empresas y su entorno están armoniosamente alineados”.
Por su parte, Donald Pepper, codirector de Trium, añade: “Atraer las estrategias válidas por un largo historial de buenas rentabilidades comparado con el índice de referencia y por la excelente reputación y reconocimiento del sector de Raphael a Trium demuestra nuestro compromiso de encontrar a los gerentes más excepcionales del mundo. Nuestra experiencia y recursos ayudarán a Raphael y su equipo a ampliar una base diversa de inversores. Ambas estrategias tienen procesos repetibles bien definidos e impulsados por la valoración que se han desempeñado a lo largo de los ciclos del mercado, mientras que son particularmente resistentes en los mercados a la baja”.
Pepper cree que la adopción de ESG se está acelerando rápidamente en la industria y los inversores deben prepararse para un cambio fundamental en la gestión de carteras a largo plazo. “Por ejemplo, las próximas fases de implementación de SFDR, en particular la taxonomía, pueden conducir a una concentración de fondos de capital en un número limitado de acciones y un aumento en el costo de capital para empresas mal clasificadas en términos de ESG. Como fondos designados por el Artículo 8, los de Raphael tienen el proceso existente para guiar a los clientes a través de un entorno cambiante, y el cumplimiento temprano de las estrategias demuestra su compromiso con la inversión sostenible”, concluye.
Por Meritxell Sedo