Pictet Asset Management publica, por primera vez, un informe que mide la contribución de sus inversiones temáticas de renta variable a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas (ODS). Así, por ejemplo, al objetivo de “Acción contra el Clima” contribuyen, según los datos de la gestora, Pictet Clean Energy y Pictet Timber.
Por otro lado, Pictet Water aporta especialmente al objetivo “Agua limpia y saneamiento”, seguido de “Ciudades sostenibles”, “Consumo responsable” y “Vida submarina”, entre otros. Pictet AM ha evaluado, en todas sus estrategias temáticas en 2019, el grado en que los productos y servicios de cada empresa ayudan a conseguir los 17 ODS. Se trata de estrategias de inversión centradas en actividades que contribuyen a resolver retos medioambientales y sociales, con exclusiones específicas y “pureza” en cuanto a porcentaje de ventas o beneficios relacionados con el tema.
Para llegar a estas mediciones la gestora ha desarrollado un proceso propio, que combina análisis cuantitativo basado en inteligencia artificial de big data, con análisis fundamental. Su algoritmo de inteligencia artificial emplea procesamiento de lenguaje natural aplicado a siete fuentes de información de cada empresa, incluyendo transcripciones de conferencias, memorias y estados contables, así como bases de datos financieras. Por otro lado, el análisis cualitativo de los gestores y especialistas de inversiones temáticas se centra en el impacto de los productos y servicios de cada empresa. Por ejemplo, para obtener buena puntuación en el objetivo «Educación de Calidad» una empresa tiene que comercializar un programa de educación, no sería suficiente con que se limite a capacitar a su personal, señala el informe.
La puntuación otorga el mismo peso al análisis cuantitativo y al fundamental, en escala de uno a siete, respecto a cada uno de los 17 objetivos y 169 subobjetivos de Naciones Unidas. Así, varía desde contribución altamente positiva a altamente negativa (sin tener en cuenta la exposición por debajo del 13,9%, que es el promedio del índice mundial MSCI).
Estos Objetivos proporcionan una hoja de ruta que requerirá de 3,9 billones de dólares en inversiones en países en desarrollo, desde innovación tecnológica hasta financiación de servicios que fomentan el bienestar humano, más allá de los Principios de Inversión Responsable, también auspiciados por Naciones Unidas en 2006, a los que la gestora se adhirió en 2007.
El informe, que se realizará anualmente a partir de ahora, señalará además activos concretos que contribuyen al cambio. Para cada empresa obtiene datos de proveedores externos, que son analizados por su equipo ESG. Finalmente, cada equipo de inversión supervisa las calificaciones, que se incorporan en la determinación del peso de una empresa en cartera. Adicionalmente, Pictet AM mide, respecto al índice MSCI AC World, el impacto ambiental según el marco científico de nueve límites medioambientales de la Tierra de Stockholm Resilience Centre, que además del cambio climático incluye la acidificación, la contaminación química, los cambios de uso del suelo, el agotamiento del ozono, el aerosol atmosférico, los cambios en el ciclo del nitrógeno o la pérdida de biodiversidad, entre otros.
«Pictet AM integra cuestiones medioambientales, sociales y de buena gobernanza (ESG) en todas sus estrategias de inversión en renta variable y renta fija long-only a fin de mejorar la rentabilidad y/o mitigar riesgos»,apunta la gestora. La gestora ejerce, además, sistemáticamente los derechos de voto y, cuando es apropiado, establece diálogo bilateral o a través de terceros para que las empresas y emisores adopten políticas y prácticas apropiadas, señala el informe.
Además de estrategias temáticas centradas en impacto medioambiental y social, Pictet AM gestiona estrategias clásicas que invierten en el conjunto de la economía y que combinan factores financieros con no financieros, “tratando de seleccionar empresas de prácticas robustas, mejores de su clase, que se caracterizan por menor impacto ambiental, menos controversias y gobierno corporativo más fuerte, lo que reduce riesgos idiosincráticos”, añaden desde la gestora. A nivel de grupo, Pictet adoptó en 2011 la exclusión de armas controvertidas en todas sus carteras long-only y ha encabezado una iniciativa con el objetivo
Por Clara Suarez
Por Funds Society, Madrid