Pictet AM, sociedad gestora de activos del Grupo Pictet, ha lanzado en España el fondo Pictet Multi Asset Global Opportunities, M.A.G.O, un fondo domiciliado en Luxemburgo, bajo normativa UCITS con pasaporte europeo y que ya está registrado en la CNMV. Tiene liquidez diaria y es traspasable para el inversor particular sin retención fiscal por plusvalías.
El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores una herramienta para enfrentarse a un entorno que Pictet AM considera que seguirá caracterizándose por la incertidumbre y la volatilidad, centrándose principalmente en la estabilidad de los resultados de la gestión. Con M.A.G.O., las decisiones tácticas de inversión se delegan a los profesionales, quienes pueden reaccionar rápidamente a las cambiantes condiciones del mercado.
El nuevo fondo es el resultado de la experiencia y conocimientos acumulados en materia de asesoramiento en inversiones financieras durante más de siete años de actividad en Italia del equipo de Andrea Delitala, gestor del fondo, junto con Marco Piersimoni. En términos de objetivos está enfocado en la diversificación, flexibilidad y descorrelación en comparación con otras clases de activos. Su misión prioritaria es proporcionar rendimientos satisfactorios y a la vez estables. En concreto, intenta batir a un índice compuesto en un 30% por el MSCI World y en un 70% por el JP Morgan EMU Government IG durante un período de tres a cinco años, maximizando el ratio de Sharpe, es decir la relación rentabilidad-riesgo. La volatilidad límite infranqueable es de 8% (medido sobre el rendimiento diario anualizado) y el objetivo de los gestores es mantenerlo en torno al 5%.
Para ello gestiona activamente el riesgo de renta variable, componente del que en la actualidad no puede prescindir, pero que es claramente una fuente de volatilidad. De hecho, en momentos de alta turbulencia, el primer objetivo del fondo es proteger el patrimonio de los inversores, controlando la exposición al riesgo de mercado. La exposición a renta variable fluctúa entre el 0 y el 50% y a bonos entre el 50% y el 100%.
Muchas posibilidades
Este fondo puede invertir en una amplia gama de activos e instrumentos financieros. Puede utilizar la gama de productos de Pictet AM, entre los cuales están los fondos temáticos, que rotan tácticamente. También utiliza fondos más sofisticados de tipo “total return”, de rentabilidad absoluta. Finalmente los gestores hacen un uso extensivo de futuros y ETF con objetivos de cobertura, para gestionar la duración –sensibilidad a variaciones de tipos de interés- y la moneda de manera independientemente de los instrumentos en que invierten, lo que permite ganar exposición a los mercados favoritos, evitando inoportunos riesgos específicos. Puede tener posiciones en duración negativa pero no pueden mantener posiciones “cortas”, a la baja, en renta variable.
M.A.G.O., cuya divisa de referencia es el euro, se puso en marcha en septiembre de 2013 y ya gestiona 832 millones de euros a 12 de enero. Su comisión de gestión es del 2% en la clase minorista, más el 10% de éxito sobre los resultados.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Fórmate a Fondo