Pictet AM ha lanzado en España Pictet-Ultra Short Term Bonds, un nuevo fondo de renta fija global de gestión activa, domiciliado en Luxemburgo bajo la normativa UCITS, con valoración y liquidez diarios, traspasable sin peaje fiscal.
El nuevo fondo amplía la gama de fondos de baja duración -sensibilidad a variaciones de tipos de interés- que Pictet AM gestiona desde 1997 y que actualmente suma más de 26.000 millones mediante sus estrategias Sovereign Short-Term Money Market, Short-Term Money Market y Enhanced Liquidity, con hasta seis meses de duración. Pictet Ultra Short-Term Bond Funds está destinado a inversores dispuestos a aceptar duraciones de hasta un año.
El nuevo fondo está gestionado por Philippe Billot, director de mercados monetarios en Pictet AM desde 2006, quien también gestiona desde Ginebra el fondo Pictet-Sovereign Short-Term Money Market, lanzado en junio 2008, que invierte en letras del tesoro y bonos a corto plazo de gobiernos o garantizado por gobiernos con máxima calificación crediticia, reduciendo el riesgo de contraparte.
Pictet-Ultra Short Term Bonds trata de preservar el capital y generar una rentabilidad ajustada al riesgo superior a los fondos del mercado monetario, siendo su índice de referencia EONIA Capitalization Index. Para ello invierte en instrumentos líquidos del mercado monetario y bonos de muy corto plazo con calificación crediticia mínima de grado de inversión -actualmente el 50% de la cartera tiene calificación A-.
Invierte en todo el mundo y cualquier sector, con escasa o nula exposición a riesgo de divisas y empleando estrategias flexibles que aprovechan oportunidades en la parte corta de la curva de rentabilidades a vencimiento. Se da la circunstancia de que este universo de renta fija, el ultra short term, está aumentando y ya ha alcanzado los dos billones de euros y 5,5 billones de dólares.
Según José Daniel, director de servicio al cliente de Pictet AM en España, “esta estrategia de bajos costes resulta atractiva en un entorno de tipos de interés negativos en deuda soberana. Su perfil de riesgo es uno sobre siete, el menor posible. Resulta apropiado para gestionar el efectivo con baja volatilidad, permitiendo reembolsos en 48 horas incluso en condiciones de estrés en los mercados”.
Pictet AM fue, en 2008, la primera gestora en disponer de fondos de liquidez de deuda soberana con máxima calificación crediticia triple AAA, sin riesgo de contraparte (frente a monetarios valorados a vencimiento), bajo el principio de precios diarios de mercado con reducida comisión, adelantándose a la reglamentación ESMA que impuso referencias diarias a precios de mercado para el cálculo de valor liquidativo aplicable a suscripciones y reembolsos. Pictet AM fue una las entidades que más activos consiguió captar en esta clase de inversiones, hasta 30.000 millones de euros.
Por Fórmate a Fondo
Por Magdalena Martínez