El cuarto trimestre de 2016 registró salidas netas de activos de los hedge funds por valor de 43.000 millones de dólares, el quinto trimestre consecutivo de flujos negativos.
A pesar de que los hedge funds registraron de media un 7,4% de retorno en 2016, los inversores continuaron retirando capital durante todo el año. La industria registró salidas netas de activos por un valor total de 110.000 millones de dólares el año pasado, “debido a las crecientes preocupaciones por los resultados y la subida de las comisiones”, explica Amy Bensted, responsable de productos de hedge fund de Preqin.
De cara a 2017, cree Bensted, es probable que los inversores continúen observando de cerca la rentabilidad de los fondos y retirando capital de aquellas estrategias que no han logrado cumplir con sus objetivos individuales o retornos esperados.
El último análisis de Preqin indica que la tasa de reembolsos se aceleró a lo largo del año, registrando salidas netas en el primer trimestre de 14.000 millones de dólares que alcanzaron los 43.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2016. Las principales estrategias de hedge funds registraron salidas netas durante los 12 meses.
Por el contrario, y a pesar de su rendimiento mediocre, las estrategias CTA registraron entradas netas de capital por valor de 26.000 millones de dólares. Aunque los reembolsos han sido generalizados en toda la industria, existe un vínculo claro entre el desempeño pasado y los recientes flujos de activos. De esta forma, los hedge funds más rentables en 2015 y el primer semestre de 2016 fueron los que probablemente más salidas experimentaron en el cuarto trimestre de 2016.
Por Fórmate a Fondo