La industria de fondos de inversión en España sigue sumando. En octubre, 2.520 millones de euros, superando con amplitud la media mensual de 1.000 millones lograda durante este año. Según los datos preliminares de Imantia Capital, este crecimiento del 1,1% respecto a septiembre eleva el patrimonio total gestionado por el sector hasta los 230.920 millones de euros, un 3,9% más que a cierre de 2015.
Inverco habla de 229.941 millones de euros, considerando los fondos mobiliarios, lo que supone un incremento de 2.932 millones respecto al mes anterior (un 1,3% de aumento respecto a septiembre). Durante 2016, los fondos mobiliarios acumularían un crecimiento superior a los 10.000 millones de euros, explica. Y recuerda que en menos de cuatro años (desde diciembre de 2012), los fondos experimentan un aumento en su volumen de casi 108.000 millones (cerca de la mitad de su patrimonio actual).
Los fondos conservadores lideran el crecimiento
A diferencia de meses precedentes, en los que las categorías tuvieron comportamientos dispares, todas las familias de fondos obtuvieron en octubre crecimientos patrimoniales, a excepción de los de inversión libre, cuyos datos se obtienen con decalaje. Estos crecimientos fueron desde el leve avance de los monetarios (30 millones de euros) hasta los 720 millones de euros obtenidos por los fondos de rentabilidad objetivo, en términos brutos.
“Así, después de que en 2014 se convirtieran en los productos estrella y que en 2015 fueran desbancados por los fondos perfilados, los fondos de rentabilidad objetivo o buy&hold vuelven a retomar su relevancia y se cuelgan la plata en el ranking anual de crecimiento patrimonial”, explican en Imantia. Desde enero suman 3.790 millones de euros, lo que les sitúa en segunda posición, sólo superados por los fondos de renta fija corto plazo, que acumulan en el año 4.800 millones de euros impulsados, principalmente, por Banco Santander.
Siguen las suscripciones…
En el entorno actual, en el que la remuneración de los depósitos continúa disminuyendo mes tras mes, los clientes siguen confiando en los fondos de inversión para rentabilizar su capital. Octubre se convierte, de esta forma, en el cuarto mes consecutivo de entradas netas en fondos de inversión, con suscripciones por valor de 1.730 millones de euros, según Imantia. Inverco habla de entradas netas en octubre de 2.056 millones, que llevan el cómputo anual a 10.300 millones. “La confianza depositada por el ahorrador nacional en los fondos se confirma por el hecho de que en 43 de los últimos 46 meses los han registrado suscripciones netas positivas”, dicen desde Inverco.
Por categorías, son los fondos más conservadores, sustitutos naturales de los depósitos, los que logran las mayores entradas: también los fondos de rentabilidad objetivo suman 730 millones de euros y los de renta fija duración, otros 600 millones en octubre, según los datos de Imantia Capital.
Los productos de renta variable, por su parte, no han registrado entradas de capital, pero logran incrementar su patrimonio gracias al buen comportamiento de las bolsas. La rentabilidad de los fondos en el mes fue del 0,35%, lo que eleva los retornos en los fondos en el año al 0,63% (Inverco habla del 0,45% y 0,51%, respectivamente, en un entorno en el que los mercados apoyaron el crecimiento de los fondos).
Según Imantia, el número de partícipes aumentó en 82.055 en octubre, consolidando la cuota de los 8 millones. A finales de octubre de 2016, 8.129.497 partícipes canalizan sus ahorros a través de fondos.
La Caixa, abanderada del crecimiento del sector
Durante octubre CaixaBank AM sumaba 1.100 millones de euros, prácticamente la mitad del incremento de la industria en el mes, según los datos de Imantia. Muy lejos de estas cifras, la evolución del resto de entidades del top ten queda acotada por el avance de 240 millones de euros de BBVA AM y la leve caída de 10 millones de euros de la gestora de Allianz Popular.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano