Impulsados por el éxito comercial del que disfrutó el anterior fondo, La Française Rendement Global 2022, y la relevancia de esta solución de inversión en el actual entorno de tipos de interés, La Française lanza una nueva edición de su fondo de vencimiento fijo: La Française Rendement Global 2025.
Dado que los fondos de vencimiento fijo tienen una fecha de vencimiento conocida y fija, el inversor se beneficia de la visibilidad respecto al rendimiento del fondo a medida que se aproxima al vencimiento. La rentabilidad del fondo dependerá tanto de la valoración de los cupones de los bonos incluidos en la cartera como de los cambios en el capital debido a las fluctuaciones de los tipos de interés y / o en los diferenciales de crédito.
La estrategia de gestión es discrecional y concierne a una cartera de bonos internacionales con fecha de vencimiento máxima de diciembre de 2025. La estrategia consiste en combinar el carry y el arbitraje de valores, en el caso de nuevas oportunidades de mercado o un mayor riesgo de impago de un emisor de la cartera. Por lo tanto, se basa en un conocimiento profundo de las posiciones de balance de las empresas y los fundamentales de los países seleccionados.
La Française Rendement Global 2025 cuenta con capacidad de diversificación y puede invertir hasta el 100% en bonos emitidos por entidades públicas o privadas de países OCDE; hasta el 100% en bonos emitidos por entidades públicas de países no OCDE (emergentes) y hasta el 50% en entidades privadas de países de OCDE (emergentes); y hasta el 100% en emisiones con grado de inversión o high yield o en emisiones sin calificación.
El período de comercialización de los fondos finalizará como máximo el 31 de marzo de 2020.
“En la búsqueda de rendimiento, creemos que el sector de crédito y especialmente las emisiones con calificación BB o B ofrecen el mejor ratio riesgo /retorno, especialmente dado que las tasas de impago son todavía relativamente bajas: la tasa media de impago a largo plazo se sitúaen el 4,3% (a 20 años, con fecha de septiembre de 2017). El fondo estará posicionado principalmente en crédito europeo y de EE.UU. y deuda emergente, dos de las áreas core del expertirse de La Française en renta fija”, comenta Jean-Luc Hivert, CIO de Renta Fija de La Française.
Por Alicia Miguel Serrano