La Financière de l’Echiquier (LFDE) amplía en España su gama de fondos basados en una solución de inversión gestionada de forma sistemática y cuyo objetivo consiste en obtener una rentabilidad descorrelacionada con respecto a la de los activos tradicionales. Esta nueva estrategia de diversificación que ahora llega a nuestro país cuenta con una versión para los inversores profesionales, Echiquier QME Global, y con otra versión en formato UCITS para la distribución (Echiquier QME), y enriquece la competencia histórica de LFDE con un nuevo enfoque cuantitativo. La estrategia está operativa desde hace tres años en Francia.
«La aspiración de nuestra empresa radica en la buena gestión de los ahorros de nuestros clientes a largo plazo, con independencia de las condiciones de mercado. Los mercados evolucionan, y La Financière de l’Echiquier no cesa de innovar para adaptarse a las nuevas circunstancias. El contexto actual suscita numerosos interrogantes y temores entre los inversores. Por lo tanto, resulta necesario que dispongamos de nuevas soluciones de inversión para poder ofrecer carteras eficientes que redunden en el crecimiento de los ahorros de nuestros clientes y socios a lo largo del tiempo. Esta es la esencia de Echiquier QME», manifiesta Didier Le Menestrel, presidente de La Financière de l’Echiquier.
Echiquier QME -Quantitative Multi Edge- se fundamenta en una metodología de gestión cuantitativa sistemática cuyo objetivo estriba en la obtención de beneficios, tanto en los mercados con tendencias (alcistas o bajistas) como en los mercados sin tendencias, con una volatilidad media anual inferior al 10%. El fondo invierte en contratos a plazo (como futuros), vinculados a cuatro clases de activos para su versión UCITS (índices de renta variable, deuda pública, tipos de interés y divisas), a las que se añaden las materias primas para la versión Echiquier QME Global.
El proceso de inversión, centrado en el control de riesgos, se implementa de forma sistemática gracias a modelos cuantitativos elaborados internamente que permiten aunar dos estrategias complementarias: las estrategias de «momentum» (que equivalen a alrededor del 70% de la cartera) y las estrategias «satélite», cuyos algoritmos representan en torno al 30% de la asignación de la cartera.
«A través de Echiquier QME, LFDE enriquece sus procesos de gestión con una estrategia cuantitativa de gestión innovadora. Esta solución no presenta correlación con los activos tradicionales y refleja nuestra voluntad de aportar un atractivo componente de diversificación a las inversiones de nuestros clientes cuando concurran circunstancias de mercado extremas y no alcistas. Se trata de un complemento adicional a nuestra gestión que deseamos poner a disposición de nuestros clientes y socios —particulares, asesores de gestión de patrimonios, bancos privados y clientes institucionales», concluye Dominique Carrel-Billiard, director general de la sociedad.
La gestión del fondo corre a cargo de un equipo compuesto por dos profesionales que se incorporaron a las filas de LFDE en 2013, Ludovic Berthe y Alexis Grutter, que suman conjuntamente más de 25 años de experiencia en gestión alternativa y trabajan codo con codo desde hace más de una década en la elaboración y la mejora continua de la metodología sistemática en la que hunde sus raíces Echiquier QME.
Ludovic Berthe comenzó su carrera profesional en 2004 en HDF Finance, una de las empresas pioneras en la selección de hedge funds en Francia, donde ocupó el cargo de analista cuantitativo de fondos alternativos. Durante sus ocho años en esta firma, desempeñó diversas funciones: en 2006, analista cuantitativo, seleccionador de fondos y miembro del Comité de control de riesgos y, a continuación, en 2011, gestor de estrategias sistemáticas. Recaló en La Financière de l’Echiquier en 2013 en calidad de gestor de los fondos Echiquier QME Global y Echiquier QME. Ludovic posee un Máster 2 en Finanzas, especialización en gestión de activos, de Universidad Paris-Dauphine.
Alexis Grutter inició su trayectoria profesional en 2001 como analista cuantitativo de mercados emergentes – productos de renta fija en Fortis IM. En 2003 se incorporó a HDF Finance, donde ocupó sucesivamente los cargos de analista, seleccionador de fondos alternativos, gestor de fondos de fondos alternativos (2008) y, por último, gestor de estrategias sistemáticas (2011). En 2013 se unió a La Financière de l’Échiquier, donde se le encomendó la gestión de los fondos Echiquier QME Global y Echiquier QME. Alexis cuenta con un diploma de estudios superiores especializados (DESS, Banca y Finanzas – Máster 2) de la Universidad de la Sorbona.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid