DWS ha lanzado dos nuevos ETFs de Xtrackers que dan acceso a los bonos del estado y a los bonos corporativos de alto rendimiento high yield de la zona del euro. Según explica la gestora, los índices subyacentes de ambos ETFs seleccionan los bonos sobre la base de un amplio conjunto de normas centradas en los estándares ESG, por sus siglas en inglés.
La gestora indica que el ETF de Xtrackers ESG Eurozone Government Bond UCITS fue listado en la Deutsche Börse el pasado 8 de julio de 2022, y en los próximos días está previsto que también lo haga en otras bolsas. El fondo cotizado replica el índice FTSE ESG Select EMU Government Bond, que utiliza el marco ESG establecido por FTSE Russell para bonos del Estado, pero además aplica criterios más estrictos para dar una mayor ponderación a los países con mejores características ESG, y una menor ponderación a aquellos que tienen menos características de este tipo. Además, excluye a los países con las peores características ESG, así como a los que no se consideran «libres», basándose en una evaluación anual de la organización Freedom House.
Cada país es evaluado según tres categorías (con diferentes subcategorías) para determinar su puntuación ESG: medio ambiente, dependiendo de su uso de la energía, la protección del clima o el consumo de recursos; social, según el nivel de desigualdad, empleo, capital humano, salud o justicia social; y gobernanza, evaluando el grado de corrupción, eficacia de la acción gubernamental, estabilidad política, seguridad jurídica, voz y responsabilidad.
Por su parte, el ETF de Xtrackers ESG EUR High Yield Corporate Bond UCITS, listado en la Deutsche Börse y en la Bolsa de Londres (y que lo hará próximamente en otras bolsas), replica el índice Bloomberg MSCI Euro High Yield Sustainable and SRI. Según explican desde DWS, este índice refleja la rentabilidad de los bonos corporativos de alto rendimiento high yield denominados en euros que cumplen determinadas características de tamaño y liquidez.
Además, el índice incluye varios filtros para cumplir con los criterios ESG. Por ejemplo, se excluyen del índice los bonos sin la calificación MSCI ESG Research LLC, mientras que se incluyen los bonos con una calificación MSCI ESG de BB o superior. Se excluyen, además, todos los emisores relacionados con armas controvertidas, extracción de combustibles fósiles o armas nucleares. Los emisores activos en ámbitos como las armas de fuego civiles, la energía térmica del carbón, el tabaco o el alcohol se excluyen si su volumen de negocio supera el 5%. Una vez aplicados estos criterios, se excluye alrededor de la mitad de los miembros del índice en comparación con el inicial.
“Con estos dos nuevos ETFs, DWS añade importantes segmentos de inversión a nuestra gama Xtrackers ESG. Ahora ofrecemos a los inversores ETFs con exposición a bonos corporativos y gubernamentales con diferentes calificaciones crediticias, divisas y delimitaciones regionales basadas en un reglamento ESG coordinado”, afirma Michael Mohr, Head of Passive Products de DWS.
Por Funds Society, Madrid
