En la opinión de Dick Weil, CEO de Janus Henderson Investors, lo que no está cambiando en la industria de la gestión de activos es radicalmente más importante que lo que está cambiando. Haciendo referencia a los pasos dados para establecer la estrategia de la firma, Weil comentó durante la celebración del evento European Press Day 2019 que, mientras muchos de los competidores en la industria se están centrando en las nuevas tecnologías, en la integración del big data y la inteligencia artificial, en Janus Henderson creen que una estrategia correcta implica proporcionar un servicio excelente en cada momento y contar con una alta confianza en las inversiones.
“Pensamos que la inteligencia artificial y el big data tienen cabida como herramientas valiosas para ayudarnos a mejorar el servicio que entregamos a nuestros clientes, pero el mensaje principal es que nuestras prioridades siguen siendo bastante tradicionales.
Nuestro éxito o fracaso no estará determinado por la cantidad de nuevas ideas o proyectos brillantes que lancemos, sino que dependerá de cómo cuidemos los más de 350.000 millones de dólares que invertimos literalmente para millones de clientes individuales que necesitan asesoramiento en su inversión. Ese el mensaje principal que estamos tratando de transmitir como compañía”, comentó.
Otros puntos que complementan la estrategia de Janus Henderson Investors son la necesidad de replantear su plataforma operativa y sus procesos tecnológicos para mejorar su eficiencia, así como un enfoque proactivo en el control de riesgos, incluyendo una respuesta regulatoria adecuada.
“Seamos realistas, en la actualidad, no se da una confianza adicional a las instituciones financieras. En el entorno populista que nos encontramos hay muchas críticas a las instituciones financieras. Por lo que debemos asumir la responsabilidad de asegurar que vamos a realizar el mejor trabajo posible en términos de proactividad frente al riesgo y control del entorno. Los cambios en las regulaciones continúan elevando el estándar, tenemos que aceptar que es una parte del marco necesario para tener éxito”, explicó.
Desarrollos en la oferta de inversión
En cuanto a las áreas de inversión que Janus Henderson identifica como áreas a desarrollar, Weil mencionó la inversión en multiactivos y en alternativos. “Sabemos que nuestros competidores han realizado un mayor progreso en esta área que nosotros y estamos comprometidos a abordar esta cuestión. Hemos contratado a Michael Ho como líder de este área, contamos con distintos equipos de renta variable y fija que son muy buenos, pero que no hemos unido en una estrategia multiactivo real. De una manera efectiva, hemos reforzado esta área con el tipo correcto de herramientas, mercados y comunicación para esta área en la que hay mucho que hacer”.
Otro producto que están desarrollando es su oferta en ETFs activos, un producto que han promocionado principalmente en Estados Unidos y ahora están comenzando a promover en Australia, aunque no descartan ampliar a nuevos mercados cuando se presente la oportunidad.
En relación con la entrada de Janus Henderson en el mercado asiático, excluyendo Japón, Weil explicó que tanto la parte del negocio que procedía de Janus como la parte del negocio que pertenecía a Henderson tenían presencia en esta región desde hace algún tiempo y que ahora avanzan juntos para desarrollar este mercado en los próximos años.
El miedo a una recesión
Diez años después de la crisis financiera global de 2008, los clientes temen el momento en el que los mercados puedan desplomarse en caída libre. Sin embargo, según mencionó Weil, es importante recordarles a los clientes que no todas las recesiones tienen la intensidad ni la dimensión de la gran crisis financiera.
“Por razones comprensibles, nuestros clientes tienen un mayor miedo a las caídas del mercado al que solían tener. Todos sufrimos ese cambio emocional, por eso se necesita un marco de inversión para controlar estas opciones emocionales. A los clientes les decimos que no entren en pánico y que continúen con su plan de inversión. Sabemos que habrá una mayor volatilidad en el mercado conforme nos acercamos al final del ciclo, por lo que invertiremos de un modo más conservador. A los clientes les diría que estén preparados, las oportunidades de compra van a aparecer. No hay una predicción de una nueva crisis financiera global, aunque una crisis así siempre puede sorprendernos, pero hay que recordar que son un evento raro. La próxima recesión no debería tener la misma intensidad”.
La segunda parte del rompecabezas es la actuación de los bancos centrales en estos diez años, en los que han estado realizando una intervención extraordinaria en la economía. “Estas intervenciones extraordinarias ya forman parte de las herramientas ordinarias que los bancos centrales disponen para intervenir. En el largo plazo, estas medidas reducen la tasa de crecimiento de la economía global, pero ciertamente en el corto plazo, da cierto sentido de recuperación a la economía. Si ocurriera una fuerte caída en el mercado, los bancos centrales estarían alineados para ayudar y esto debería suavizar la caída sustancialmente”, agregó Weil.
Por último, Weil mencionó los principales riesgos a los que se enfrentan los inversores. “Podríamos hablar indefinidamente de la impredecibilidad del Brexit y de Donald Trump. Podríamos hablar de los daños colaterales que pueden causar en el comercio mundial. Podríamos hablar de que Europa está atrapada en la trampa japonesa, con una tasa de crecimiento y unos niveles de tasas muy bajos, algo que creo que es bastante evidente. Todos estos temas son cuestiones legítimas de las que nuestros clientes deben estar al tanto y estar centrados. Pero dado que nadie tenemos una bola de cristal, es importante mantener la disciplina y continuar con el plan de inversión. Esperamos una mayor volatilidad al final del ciclo, pero los clientes conseguirán mejores resultados si no son presas de sus excedidas emociones. Ese es el consejo que damos a nuestros clientes”, concluyó.
Por Meritxell Sedo
