La inversión en estrategias alternativas gana popularidad entre los inversores, que buscan nuevas ideas para diversificar sus inversiones en un entorno de bajos rendimientos. Así lo ha testado la 16ª encuesta realizada por Deutsche Bank sobre inversiones alternativas, en la que 436 inversores de hedge funds globales, que representan ya 2.100 millones de dólares, han compartido su sentimiento y planes de asignación para 2018.
“Ha sido un momento de transición para la industria de los hedge funds. Estamos viendo un cambio en el impulso con un mejor desempeño y flujos positivos. Uno de cada dos inversores planea aumentar su asignación a hedge funds en los próximos 12 meses. Descubrimos que el encuestado espera, de promedio, aumentar el tamaño de su cartera en 129 millones de dólares este año”, explica Greg Bunn, co-director de Prime Finance en Deutsche Bank.
Deutsche Bankbasa sus datos en una cuesta realizada a inversores de 21 países diferentes de las regiones EMEA, América y Asia Pacífico, que representan dos tercios de los activos de la industria. Se trata de una de las encuestas más completas del sector enfocada a fondos de pensiones, fondos soberanos, dotaciones, fundaciones, compañías de seguros, consultores y fondos de fondos de cobertura.
Entre las principales conclusiones que arroja esta encuesta destaca la satisfacción de los inversores con el comportamiento que tuvieron los hedge funds en 2017. De hecho, la cartera promedio de los encuestados logró un rendimiento anual del 7,97% –a 30 de noviembre de 2017–, en comparación con el 2,99% alcanzado el año anterior.
Esta mayor satisfacción y popularidad hizo que las entradas netas que se pronostican para 2018 sean de 41.000 millones de dólares. “Si miramos hacia atrás en 2017, la industria de hedge funds creció un 6,4% y los activos bajo gestión llegaron a un máximo histórico de USD 3,21 billones a fin de año, superando los 3,14 billones que se esperaban según las previsiones del año pasado”, apunta entre sus conclusiones la encuesta de Deutsche Bank.
En opinión de Marlin Naidoo, director global de Captación de Capital y Consultoría de Hedge Funds en Deutsche Bank, estos datos muestras que “si bien los inversores están dispuestos a destinar más capital a hedge funds como parte total de su cartera, la competencia por captar estos dólares sigue siendo fuerte dentro de la industria. Esto se debe a que la mayoría de los inversores esperan mantener constante el número de asignaciones, creando un escenario mixto. Los gestores de fondos deben seguir diferenciándose a través de un rendimiento superior, ofreciendo honorarios a medida y estrategias de inversión no correlacionadas”.
Tendencias para 2018
Según los encuestado, los fondos event-driven fueron los más demandamos. “Recibieron 6.900 millones de dólares de entradas netas en el cuarto trimestre de 2017, lo que representa el mayor aumento en el capital nuevo neto de todas las estrategias. El 22% de los inversores planea asignar este tipo de estrategias en los próximos doce meses, frente al 10% que así lo afirmaba en la encuesta del año pasado; lo que le convierte en la estrategia más buscada en 2018”, señala en sus conclusiones.
En opinión de Ashley Wilson, co-directora global de Prime Finance y jefa de Equity Trading de EMEA en Deutsche Bank, “los inversores parecen más optimistas en sus perspectivas para Europa y Asia. Nuestra encuesta indica que el interés de los inversores en los hedge funds europeos se va duplicando año tras año, y que el 30% de los encuestados está planeando agregar exposición a Asia. Estas regiones ofrecen más oportunidades alfa en varios países, según las diferentes estructuras de mercado”.
Por último, otra de las tendencias que destacan de la encuesta para este año es el mayor interés por los fondos basados en criterios ESG. Según Deutsche Bank, uno de cada cinco encuestados reconoce hacer asignaciones bajo estos criterios y de estos encuestados, el 67% pretende aumentar la asignación a este tipo de fondos en 2018.
Por Funds Society, Madrid
Por Fórmate a Fondo