TIAA-CREF, firma de servicios financieros, y los fondos de pensiones públicos suecos AP1 y AP2 han acordado aunar fuerzas en una nueva empresa conjunta con vistas a crear una de las plataformas de inversión en oficinas más destacadas de Europa. TH Real Estate, encargada de reunir a las partes, ha constituido la plataforma y gestionará el vehículo en nombre de los inversores, prestando servicios de inversión y gestión de activos.
La alianza estará formada por los inmuebles que actualmente mantienen TIAA General Account, AP1 y AP2, creando así una plataforma inicial valorada en 2.200 millones de euros, compuesta por 258.000 metros cuadrados de espacio de oficinas core en el Reino Unido, Francia y Alemania. Con 15 activos (9 aportados por TIAA General Account y 6 por AP1 y AP2), la cartera actual incluye activos emblemáticos como 12-14 New Fetter Lane y One Kingdom Street en Londres, Tour Areva en París y Atlantic Haus en Hamburgo.
La empresa pondrá en marcha un programa de inversión activa con capital nuevo procedente de TIAA General Account, AP1 y AP2 destinado a realizar una inversión adicional de alrededor de 2.000 millones de euros en los próximos tres años. Se centrará principalmente en inversiones core en ciudades de primer nivel, como Londres, París, Múnich, Hamburgo, Fráncfort y Berlín. Además, el programa de inversión se centrará en oportunidades de valor añadido como arrendamientos, reformas y promociones en esta clasificación de ciudades o en inversiones core consolidadas en ciudades de segundo nivel como Madrid, Milán y Ámsterdam, entre otras. El vehículo de inversión recién constituido se denominará Cityhold Office Partnership. TIAA-CREF mantendrá una participación del 50% en el vehículo y cada fondo AP ostentará un 25%.
Jasper Gilbey, director en TH Real Estate y asesor principal del vehículo de inversión, afirmó: “Nuestra estrategia será centrarnos en oportunidades de oficinas core en Europa, haciendo especial hincapié en mercados con un perfil de riesgo reducido y liquidez como Londres, París, Hamburgo, Múnich, Berlín y Fráncfort. Aunque la empresa se centrará en oportunidades core, también tendrá en cuenta oportunidades de valor añadido en los principales mercados core, así como oportunidades consolidadas en otras grandes ciudades europeas -como Madrid- con vistas a impulsar la rentabilidad y generar interesantes rendimientos ajustados al riesgo. Además de por su liquidez y diversidad, los mercados objetivo han sido seleccionados por sus tendencias estructurales a largo plazo, como sus factores demográficos, sus características tecnológicas y su sostenibilidad, que esperamos que impulsen unas sólidas previsiones de crecimiento y deriven en una mayor rentabilidad de la inversión a largo plazo”.
La joint venture amplía la asociación de inversión a largo plazo entre TIAA-CREF y AP2, que lleva coinvirtiendo con TIAA-CREF desde 2011 en diversas estrategias inmobiliarias, incluidas la estrategia centrada en superficies forestales de TIAA-CREF y una compañía centrada en la inversión en terreno agrícola en Estados Unidos, Australia y Brasil.
Se espera que la operación se culmine en septiembre.
Phil McAndrews, director general senior y director de inversiones de TIAA-CREF Global Real Estate, comentó: “Nuestra asociación de inversión con AP1 y AP2, entidades que comparten nuestra misma visión y nuestro horizonte de inversión a largo plazo y que se centran en activos de calidad, nos permite diversificar aún más la cartera de oficinas actual que TIAA mantiene en Europa en cuanto a activos, inquilinos y exposiciones a mercados, al tiempo que establecemos una plataforma más amplia para impulsar nuestras inversiones en Europa”.
“En el año 2011, en colaboración con AP1, constituimos Cityhold Property AB con el fin de invertir en activos inmobiliarios ubicados en las principales ciudades europeas. Ahora que la cartera inmobiliaria de Cityhold se ha fusionado con la cartera europea de inmuebles terciarios de TIAA-CREF, hemos mejorado y diversificado con acierto la cartera inmobiliaria que tenemos en Europa, en consonancia con la estrategia esbozada originalmente para la compañía. Además, con TH Real Estate ganamos un socio operativo con una notable experiencia y saber hacer, especialmente en lo referente a los mercados locales”, comenta Eva Halvarsson, consejera delegada de AP2.
Johan Magnusson, consejero delegado de AP1, declaró: “Nos llena de ilusión fusionar los activos que actualmente posee Cityhold con los de TIAA-CREF y nos comprometemos a realizar nuevas inversiones en los próximos años. La ampliación de la base de capital brinda al vehículo más oportunidades para realizar buenas inversiones a largo plazo en inmuebles terciarios en determinadas grandes ciudades europeas”.
TH Real Estate es una consolidada gestora de inversiones especializada en renta variable y deuda inmobiliarias a escala internacional. Como una de las grandes gestoras inmobiliarias del mundo, TH Real Estate cuenta con el tamaño, el capital y los conocimientos necesarios para proporcionar a sus clientes soluciones de inversión inmobiliaria creativas y eficientes. Centrada en los sectores retail, de oficinas, logística, deuda y residencial, TH Real Estate apuesta por prácticas sostenibles para proteger los activos y potenciar al máximo su valor. La firma es propiedad de TIAA-CREF, una entidad de servicios financieros estadounidense incluida en el ranking Fortune 100, con 557.000 millones de libras en activos gestionados. TH Real Estate comenzó su andadura en abril de 2014 y cuenta con una presencia mundial especializada, con oficinas en América, Asia y Europa, y gestiona activos inmobiliarios por valor de 18.200 millones de libras aproximadamente en unos 50 fondos y mandatos. Junto con los activos inmobiliarios de TIAA-CREF en Estados Unidos, esta plataforma inmobiliaria mundial con un valor de 55.300 millones de libras constituye una de las empresas de gestión de inversiones inmobiliarias más importantes del mundo. TIAA-CREF Asset Management es miembro del grupo empresarial TIAA-CREF y ofrece servicios de asesoramiento de inversión y gestión de carteras a inversores particulares, intermediarios y clientes institucionales a través de sus filiales. Sus estrategias abarcan una amplia gama de clases de activos a escala mundial, incluida renta variable, renta fija, activos inmobiliarios e inversiones alternativas.
Första AP-fonden es uno de los cinco fondos AP del sistema público de pensiones de Suecia. Las reservas de capital de los fondos AP garantizan el pago de las pensiones de jubilación aunque los desembolsos del sistema de pensiones superen las aportaciones al mismo. Första AP-fonden gestiona activos por valor de 300.000 millones de coronas suecas en una cartera mundial que abarca renta variable, instrumentos de renta fija, activos inmobiliarios, fondos de capital riesgo y fondos de inversión libre. Första AP-fonden invierte con el objetivo de lograr rentabilidades elevadas y sostenibles a largo plazo. El segundo fondo AP (AP2) es uno de los fondos de pensiones más importantes del norte de Europa y gestiona activos con alcance mundial por un valor superior a 300.000 millones de coronas suecas vinculados al sistema público de pensiones de dicho país. El fondo tiene como objetivo generar sólidas rentabilidades de sus inversiones y, al mismo tiempo, aplicar una política de inversión responsable y sostenible de manera constante
Por Fórmate a Fondo