Entre una baja en los retornos de los depósitos a plazo, consolidación de los alternativos en todo tipo de carteras y un creciente interés en la clase de activo, el mundo de la deuda privada es cada vez más relevante para los gestores de activos. Y aprovechando esta dinámica, la firma especializada Sartor Finance Group está fortaleciendo su oferta para el segmento retail, anclada en su plataforma digital.
La rama de administración de fondos del grupo, Sartor AGF, anunció la inclusión de la estrategia Capital Efectivo en su herramienta de inversión con autoatención, llamada Sartor+. Se trata de un fondo hídrido, que invierte en instrumentos de deuda privada y también renta fija tradicional.
Apuntando a un público retail, esta estrategia tiene un monto mínimo de inversión de sólo 5.000 pesos chilenos (alrededor de 5,5 dólares) y tiene un mayor nivel de liquidez que las estrategias de deuda privada comunes, con rescates a un máximo de 11 días.
“Muchos de los fondos en el mundo de la deuda privada son fondos de inversión no rescatables o solo pueden hacerlo en plazos largos. Esto genera un riesgo de liquidez para sus aportantes, lo que es especialmente relevante para los pequeños inversores. En Sartor nos hemos enfocado en reducir los tiempos de rescate de los fondos”, explica Joaquín Aguirre, gerente de Estudios del área de Wealth Management del grupo, a Funds Society.
Este componente viene de la porción de renta fija local, repartida entre bonos y depósitos a plazos, que ofrecen una mayor liquidez.
La estrategia
El fondo Sartor Capital Efectivo inició sus operaciones en junio de 2022 y cerró septiembre con un patrimonio de 16.403 millones de pesos chilenos (sobre 18 millones de dólares). Su cartera objetivo, según un documento de la gestora, invierte un 60% en deuda privada y un 40% en renta fija tradicional.
La porción de deuda privada de esta estrategia se reparte entre tres fondos de esta categoría de la firma, que se enfocan en créditos y pagarés locales, tanto en pesos como en UF, según indica Aguirre. La mitad está destinada al vehículo Sartor Leasing y la otra mitad repartida en partes iguales entre Sartor Táctico y Sartor Proyección.
Por su parte, la cartera objetivo de renta fija se reparte en un 50% en bonos bancarios, un 25% en bonos corporativos y el 25% restante en depósitos.
Como invierten generalmente en pagarés, facturas, créditos directos e incluso préstamos ligados a los mercados inmobiliario y automotriz, los fondos de deuda privada tienden a tener una mayor rentabilidad que la deuda tradicional. Sin embargo, explica Aguirre, como los activos subyacentes tienen una menor duración, tienen una menor volatilidad.
“Buena parte de las carteras de deuda tradicional están en papeles de muy largo plazo, los que son muy sensibles a los movimientos en las tasas de interés. Algo que no ocurre con la deuda privada, que puede obtener buenas rentabilidades en contratos de corto plazo”, comenta el ejecutivo.
Sartor+
Además de la estrategia Capital Efectivo, la plataforma de inversión autogestionada Sartor+ tiene otros vehículos de deuda privada disponibles para el público retail. Las estrategias Táctico, Leasing y Proyección también están en la herramienta y una llamada Sartor Táctico Internacional, que se invierte en deuda privada fuera de Chile.
La plataforma también ofrece acceso a otras estrategias alternativas de Sartor AGF, como Renta Comercial, orientado a activos inmobiliarios como oficinas y bodegas, entre otros.
Además, desde la compañía destacan que tienen otros fondos de deuda privada que no están disponibles en la plataforma. También tienen una estrategia de facturas en soles, llamada Sartor Táctico Perú, y recientemente abrieron recientemente un fondo de factura en dólares.
Por Funds Society
Por Javiera Donoso