En un momento en que los activos alternativos acaparan la atención en el mercado chileno, Oaktree Capital Management y Tikehau Capital, consiguieron la venia regulatoria para llevar sus productos a las AFP que operan en el país.
Las gestoras ahora tienen la oportunidad de encantar a los fondos de pensiones locales con sus estrategias de infraestructura y capital privado, respectivamente.
Según publicaron esta semana en el Diario Oficial, la última reunión de la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR), la entidad estatal encargada de determinar los instrumentos –nacionales e internacionales– en los que pueden invertir los fondos de pensiones en Chile, trajo consigo una serie de aprobaciones.
Por el lado de los alternativos, destacaron Oaktree y Tikehau, para las clases de activos especificadas. Esto quiere decir que las AFP pueden incorporar sus vehículos de inversión en las carteras y también realizar operaciones de coinversión con ellas.
Oaktree es uno de los nombres más relevante de los alternativos a nivel global. Fundada en 1995, la firma cuenta con 192.000 millones de activos bajo administración, de los cuales 20.000 millones están invertidos en activos reales. Entre sus clientes están 65 de los 100 mayores fondos de pensiones de EE.UU., según consignan en su portal corporativo online.
Tikehau, por su parte, tiene 44.400 millones de euros (sobre 47.400 millones de dólares) en AUM y también participa en las principales categorías de alternativos. Su unidad de private equity, indican en su propio portal, cerró marzo con 6.800 millones de euros (cerca de 7.300 millones de dólares) en activos, lo que representa un 15% del AUM total del grupo.
Esta aprobación de la CCR llega en un momento especialmente propicio para los alternativos en Chile. En medio de mucha expectativa, el Banco Central de Chile decidió aumentar los límites de inversión de alternativos para los fondos de pensiones, con una subida gradual de los techos de aquí a 2027. Esta decisión fue bien calificada por los actores locales, que prevén un efecto positivo en la industria.
Otros instrumentos aprobados
Fuera de las decisiones en materia de alternativos, la última reunión de la Comisión dio luz verde a una serie de estrategias de activos más tradicionales de distintas gestoras.
Dentro de la lista de fondos mutuos extranjeros elegibles para las AFP ahora figuran las cuotas de 17 ETF de Invesco domiciliados en EE.UU. Estas estrategias indexadas incluyen el Water Resources ETF y el China Technology ETF.
Además, entraron a la nómina las cuotas de los fondos mutuos extranjeros Aegon Asset Management Europe ICAV – Aegon European ABS Fund y Bradesco Global Funds – Brazilian Fixed Income y el fondo de inversión Moneda LatAm High Yield Credit Fund Plc, de Moneda Asset Management.
Retiradas de la lista
Por el contrario, la CCR anunció que una serie de instrumentos perdieron su elegibilidad para los fondos de pensiones en el país andino. Esto incluye a tres gestoras de alternativos.
Según anunciaron, se retiró la aprobación a las inversiones de Equitix, en infraestructura; de HIG Capital, en capital privado; y de Madison Realty Capital, en el mercado inmobiliario. Esto, señalaron, se debe a que las mismas gestoras no renovaron sus solicitudes de aprobación.
En cuanto a los fondos mutuos retirados en esta ocasión, una decena de vehículos –incluyendo estrategias de distintas casas de inversión internacionales– fueron removidos por caer bajo el mínimo de activos para que las AFP los elijan, de por lo menos 100 millones de dólares.
Por Funds Society