Los proveedores de productos alternativos estiman que sólo el 13% de sus activos gestionados procede del canal minorista pero esperan que aumente hasta el 23% en los próximos tres años, según The Cerulli Report-U.S. Alternative Investments 2024.
Cerulli estima que los asesores financieros estadounidenses poseen 1,4 billones (trillions en inglés) de dólares en activos de inversión alternativos que no son totalmente líquidos y prevé que aumentarán este total hasta 2,5 billones de dólares a finales de 2028.
Para aprovechar esta oportunidad de un billón de dólares, los proveedores de productos alternativos y los gestores de activos se alían cada vez más a través de asociaciones estratégicas.
El 53% de los gestores de activos afirman que actualmente recurren a este tipo de asociaciones y la mitad tiene previsto aumentar esta dependencia.
«Las asociaciones estratégicas permiten a los proveedores de productos alternativos y a los gestores de activos aprovechar los puntos fuertes de cada uno para llegar a nuevos segmentos de clientes a los que ninguna de las dos empresas podría haber llegado por sí sola», afirma Daniil Shapiro, director.
A medida que proliferan las asociaciones, ha resurgido la demanda y el desarrollo de productos multigestor, simplificando la forma en que todos los inversores, salvo los más ricos, acceden a las exposiciones alternativas, agrega el comunicado de la consultora.
Según el estudio, los productos multigestor pueden ganar adeptos entre una serie de inversores por debajo de los niveles de riqueza de más de 20 millones de dólares (UHNW) y de más de 5 millones de dólares (HNW), y permitir el acceso a asesores que buscan adentrarse en el panorama de las inversiones alternativas con soluciones simplificadas.
«Los inversores buscan soluciones de acceso sencillo a alternativas en las que un solo ticket les permita acceder al universo de alternativas más amplio o a múltiples exposiciones dentro de una subclase de activos alternativos (por ejemplo, distintos tipos de crédito privado). Es probable que los asesores que utilizan este tipo de productos ayuden a sus clientes a dar los primeros pasos en la asignación a inversiones alternativas», afirma Shapiro.
Aunque las alianzas ofrecen a los proveedores de productos alternativos una vía legítima de acceso a los activos minoristas, hay que tener muy en cuenta los riesgos de las alianzas, como los choques culturales, la sobreestimación de las capacidades de distribución de los socios y la capacidad de la marca y las exposiciones para calar en los asesores.
«Deberían examinarse las sinergias de distribución entre canales y tenerse en cuenta la futura hoja de ruta de productos para garantizar la adecuación del producto al mercado», concluye Shapiro.
