El potencial de Latinoamérica como fuente de inversión alternativa sigue creciendo, según la nueva guía de Preqin para captar capital de la región.
La región ha experimentado una importante fuga de capital en los últimos años, ya que los inversores buscaron diversificación y estabilidad en los mercados internacionales. Pero el interés de los inversores latinoamericanos en los activos alternativos está aumentando.
Las asignaciones totales rastreadas por Preqin de todos los tipos de inversores alcanzaron los 100.700 millones de dólares el año pasado, frente a los 96.400 millones de dólares de 2021, escribe Rachel Dabora, analista de Research Insights.
Los fondos de pensiones son la mayor fuente de capital institucional de Latinoamérica. Una regulación estricta significa que los inversores a menudo se han enfrentado a limitaciones en su capacidad para desplegar fondos, pero esto podría estar cambiando.
Las oportunidades de recaudación de fondos internacionales para los planes de pensiones de América Latina están creciendo ya que:
La presión pública, el crecimiento moderado y los retiros considerables de los fondos de pensiones están exacerbando la necesidad de mayores retornos, lo que podría conducir a cambios regulatorios a favor de estrategias de inversión más flexibles.
Los mercados de capitales privados nacionales de la región siguen siendo pequeños en comparación con la creciente reserva de dinero administrada por los fondos de pensiones, lo que promueve un mayor despliegue internacional.
A nivel mundial, muchos países están cambiando para permitir que un mayor porcentaje del capital de los fondos de pensiones se asigne a los activos alternativos.
Los fondos depensiones de Latinoamérica han seguido su ejemplo. A principios de este año, Miguel Gravet, jefe de Mercados Privados de AFP Capital, con sede en Santiago, uno de los fondos de pensiones más grandes de la región (30.000 millones de dólares AUM), pidió un aumento urgente en el límite regulatorio impuesto a las asignaciones de activos alternativos.
Chile aún debe cumplir con su asignación de activos alternativos, por lo que puede haber oportunidades para que muchos de sus fondos cambien las inversiones en el extranjero de estrategias tradicionales a estrategias alternativas, en busca de una mayor diversificación y mayores retornos.
Nota de Jayda Etienne, editora adjunta, Preqin First Close
Por Funds Society, Madrid
