El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de febrero un total de 447 deals con un importe agregado de 6.656 millones de euros, según el informe mensual de TTR Data.
Estas cifras suponen una tendencia estable en el número de transacciones, así como un descenso del 16% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.
En términos sectoriales, el sector inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 78 transacciones, seguido por el sector de internet, software y servicios IT, con 71.
Operaciones del mercado transaccional de febrero de 2023 a febrero de 2024 – Fuente: TTR Data
Ámbito Cross-Border
Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en febrero de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 14 y 11 transacciones, respectivamente.
Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 25 y 18 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con 1.619 millones de euros.
Private equity, venture capital y asset acquisitions
En el mes de febrero se han contabilizado un total de 55 transacciones de private equity por 2.231 millones de euros, lo cual supone un aumento de aproximadamente el 22% en el número de transacciones, y un alza del 459% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.
Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 109 transacciones con un importe agregado de 643 millones de euros, lo que implica un aumento del 12% en el número de transacciones y alza del 13% en el importe de las mismas, en términos interanuales.
En el segmento de asset acquisitions se han registrado 109 transacciones por un importe de 1.946 millones de euros, lo cual representa un descenso del 22% en el número de transacciones, y un aumento del 50% en el importe de éstas, en términos interanuales.
Transacción del mes
En febrero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Bridgepoint Capital, firma británica de private equity, la cual ha cerrado la adquisición de una participación mayoritaria en Windar Renovables por un importe de aproximadamente 650 millones de euros.
La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Boston Consulting Group (BCG); Citigroup: KPMG España y Rothschild.
Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Garrigues España; Gómez-Acebo & Pombo España; KPMG Abogados; Latham & Watkins España; Linklaters Spain y Uría Menéndez España.
Por la parte de due dilligence, el deal ha sido asesorado por EY Abogados España; EY España (Ernst & Young) y KPMG España. y, por la parte de asesoría jurídica acquisition finance, la transacción ha sido asesorada por Linklaters Spain.
Perspectivas de 2024 con Clifford Chance
Javier Amantegui, socio de Corporate / M&A de Clifford Chance, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Con un crecimiento de PIB en España del 2,5% en 2023 y una estimación de crecimiento del 1,5% en 2024, frente al crecimiento real y estimado de la zona Euro del 0,7% y 0,6%, respectivamente para los mismos períodos, España continuará resultando un destino atractivo para la inversión. No obstante, las tasas de tipos de interés e inflación retrasarán probablemente hasta la segunda mitad del año el despegue de las fusiones y adquisiciones en volumen y número de operaciones hacia mejores niveles que en 2023. El intervencionismo en numerosos sectores y en operaciones con compañías cotizadas, así como la impredecibilidad del marco normativo laboral, pueden lastrar igualmente la recuperación”.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, private equity, venture capital y mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.
El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 27 deals, seguido de Garrigues España, con nueve transacciones. Por importe, lidera en el transcurso del año Linklaters Spain y Clifford Chance con 2.238 y 877 millones de euros, respectivamente.
Por Cecilia Prieto
Por Funds Society, Madrid