Los fondos de private equity buscan nuevas y creativas oportunidades de creación de valor ante el endurecimiento de las condiciones del mercado, según los nuevos datos de la empresa global de servicios profesionales Alvarez & Marsal.
Alvarez & Marsal (A&M) ha presentado un nuevo informe: A new era for value creation. Según la encuesta realizada a casi 200 inversores de private equity, casi dos tercios (63%) están buscando nuevas formas de generar valor. Además, un tercio (33%) afirma que está ampliando sus planes de creación de valor, ya que las desinversiones son más difíciles en un entorno complicado. A pesar de la baja actividad de negociación, los inversores siguen prefiriendo las estrategias de adquisición, mientras que solo una cuarta parte (25%) opta por el crecimiento orgánico en lugar de fusiones y adquisiciones.
Las firmas de private equity están dando mayor prioridad a las actividades de creación de valor. Según la encuesta, el (74%) de los ejecutivos de esta industria prefieren implementar su programa de creación de valor inmediatamente después de la adquisición o durante los primeros tres a seis meses después de la transacción.
Los datos también indican que la transformación digital es cada vez más importante. La gran mayoría (84%) de los encuestados considera que la infraestructura digital es fundamental para el éxito de los proyectos de transformación, y la mitad (49%) la tiene en cuenta desde el inicio del programa de creación de valor. Esta cifra ha aumentado un 12% desde 2022. La automatización, en particular, parece ser un foco de atención para los inversores, ya que el 43% busca identificar áreas en las que la tecnología pueda ayudar a automatizar aún más el negocio.
En el primer trimestre de 2023, la empresa de investigación Statista, en colaboración con A&M, llevó a cabo una encuesta a 190 ejecutivos de alto nivel, pertenecientes a empresas de private equity, a empresas participadas de firmas de capital privado en diez países europeos, incluyendo Alemania, Francia, Reino Unido, España e Italia.
Alejandro Gonzalez, Managing Director de Private Equity Performance Improvement de A&M Iberia, añadió: «En un mercado cada vez más complejo, los fondos de private equity están demostrando una capacidad excepcional de adaptación tanto en el foco de inversión como en creación de valor con las participadas. El panorama actual de tasas de interés e inflación exige un esfuerzo adicional en el porfolio para impulsar palancas de creación de valor antes en el ciclo de inversión, con una mayor involucración del equipo gestor e impulsando actividades más innovadoras sin olvidar continuar con otras más tradicionales”.
Stephen Moon, Managing Director de Alvarez & Marsal Private Equity Performance Improvement, dijo: “A pesar de haber demostrado una resistencia extraordinaria tras la crisis del COVID-19, los mercados mundiales de private equity se enfrentan ahora a nuevos desafíos, como el aumento de la inflación, la guerra de Ucrania, que está afectando a las cadenas de suministro y a los mercados energéticos, y el incremento de los tipos de interés, que representan importantes obstáculos para las empresas en cartera.
Al revisar sus estrategias de creación de valor, las empresas de private equity están respondiendo rápidamente a estas presiones y utilizando todas las herramientas disponibles para mejorar el rendimiento y mantener el crecimiento. La transformación digital se ha revelado como un factor clave para el éxito en la generación de valor. Los próximos 12 meses serán críticos para los fondos y las empresas en cartera, ya que se esfuerzan por cumplir las expectativas de rentabilidad en este entorno volátil”.
Por Funds Society, Madrid