Los activos financieros vinculados al agronegocio están en auge en Brasil, según datos publicados por la CVM (Comisión de Valores), que muestran que los Fiagros (Fondos de Inversión en Cátedras Agroindustriales) crecen 10 veces más que el promedio del mercado en 2023.
Así, el año pasado, el patrimonio neto de este segmento duplicó su tamaño, pasando de 10.500 millones de reales a 21,3000 millones de reales a diciembre*, es decir, un crecimiento del 103%. El apetito por la agricultura también se reflejó en la industria de los CRA (Certificados de Cuentas por Cobrar Agronegocios), que es mucho más grande y creció el 35,8% en el período, alcanzando los 130.000 millones de reales.
De este monto, el 45% son de Fiagro FII (Fondos de Inversión Inmobiliaria); 44% de Fiagro FIP (Fondos de Inversión de Participación) y 11% de Fiagro FIDC (Fondos de Inversión en Derechos de Crédito).
«Al cierre de diciembre de 2023, por ejemplo, se registraron 97 Fiagro operativas, lo que representa un aumento del 21% respecto al trimestre anterior y un crecimiento del 106% en el año, respecto a diciembre de 2022. Este crecimiento ha sido constante y refleja las oportunidades en este mercado», dice David Menegon, gerente de Securitización y Agronegocios de la CVM.
Cinco actores dominan el 75% de la gestión de fiagros en Brasil, según los activos netos gestionados:
- Intrag DTVM: con un patrimonio administrado de 4.679 millones de rales, Intrag se destaca como líder en el mercado Fiagro, representando el 22% del total administrado entre los principales actores, demostrando su capacidad y experiencia en la gestión de fondos enfocados al agronegocio.
- XP Investimentos: le sigue de cerca, con 4.220 millones de reales bajo gestión, equivalente al 20% del total gestionado por los líderes, XP Investimentos se consolida como una de las principales fuerzas del sector agroindustrial, ofreciendo a los inversores oportunidades diversificadas en uno de los pilares de la economía brasileña;
- Banco Genial: con un patrimonio de 3.336 millones de reales, que representa el 16% del total gestionado entre las principales administradoras, Banco Genial emerge como un actor significativo, reforzando el papel de FIAGRO en la financiación y apoyo al agronegocio nacional.
- BTG Pactual: con una gestión de 1.099 millones de reales, BTG Pactual contribuye significativamente al sector, gestionando aproximadamente el 9% del total gestionado por las principales administradoras de FIAGRO, profundizando la presencia y el impacto de las FIAGRO en el mercado;
- Banco Daycoval: gestionando 1.076 millones de reales, el Banco Daycoval representa alrededor del 8% del total gestionado por las principales administradoras, contribuyendo también a fortalecer la posición de FIAGRO en el escenario financiero.
*Al 10 de abril de 2024, un real se cambia a 0,20 dólares
Por Javiera Donoso
Por Magdalena Martínez