Los propietarios de activos institucionales, como las cuentas generales de seguros, los sistemas de salud, las dotaciones y fundaciones, encuentran un mayor valor en los servicios de un consultor especializado en alternativos dados los desafíos del entorno actual del mercado, dice un informe basado en EE.UU. de Cerulli.
Los desafíos de inversión creados por la persistencia de tipos de interés bajos y el aumento de las valoraciones de las acciones han provocado que los inversores institucionales busquen mayores asignaciones para inversiones alternativas y mercados privados.
Esta tendencia desafía a los consultores a desarrollar o adquirir la experiencia en la materia necesaria para evaluar nuevas clases de activos y hacer recomendaciones informadas a los clientes.
“Un enfoque cambiante hacia clases de activos más esotéricas y opacas brinda una oportunidad para los consultores, ya que el capital privado y la deuda, la infraestructura y los bienes raíces están más allá de la zona de confort de muchos propietarios de activos”, dice el informe de la consultora.
La falta de familiaridad aumenta la probabilidad de que los propietarios de activos busquen ayuda para agregar asignaciones en cualquiera de estas áreas, dice Robert Nelson, director asociado de Cerulli.
«Si bien existe un costo para construir redes y experiencia de primer nivel en clases de activos alternativos y mercados privados, los consultores que demuestren un conocimiento profundo del espacio y ofrezcan una guía valiosa a los clientes estarán en una posición óptima para defender y ganar participación entre los inversores institucionales«, añadió Nelson.
A través de los canales institucionales, no hay mejor oportunidad de crecimiento que la que existe entre dotaciones y fundaciones.
Según una investigación reciente de Cerulli, el 47% de los consultores ven un gran potencial de nuevo crecimiento dentro de este canal.
Como muchos otros canales institucionales, se centran cada vez más en inversiones privadas y clases de activos alternativos.
Para Nelson, los consultores de inversión están en “una posición única” para identificar las mejores oportunidades de inversión privada de su clase que los clientes buscan con fines de búsqueda de rentabilidad.
Además, pueden destacar a las donaciones y fundaciones la ventaja de tener más tiempo para concentrarse en la política de gastos que en la política de inversión, agrega.
En última instancia, un consultor que puede ofrecer un análisis imparcial y una perspectiva sobre la mejor manera de configurar los modelos de asignación de activos en consideración de exposiciones alternativas presenta un caso convincente para sus servicios.
El consultor que puede hacer esto y también ofrecer acceso a otros gerentes con un desempeño sólido y capacidad limitada solo ayuda a reforzar su posición con las instituciones que ahora buscan asignaciones en mercados privados más opacos.
Por Cecilia Prieto
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid