El volumen de inversión en España alcanzó el pasado año la cifra de 8.513 millones de euros repartidos en un total de 680 inversiones, según las primeras estimaciones de la Asociación de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri). Estos datos, obtenidos a través de la plataforma europea EDC, suponen un nuevo récord en términos de inversión anual.
“Por primera vez el sector en España ha alcanzado la media europea en términos de inversión anual sobre PIB. Aunque el grueso de las inversiones corresponde a gestores internacionales que ven en las empresas españolas un gran potencial de crecimiento, cabe destacar la madurez del segmento de middle market, liderado por gestores locales, y un dinámico ecosistema de venture capital que se sitúa entre los más importantes de Europa”, apunta Miguel Zurita, presidente de Ascri.
Los fondos internacionales siguen demostrando un importante interés por España y son responsables del 80,7% del volumen total invertido tras participar en 115 inversiones. Por su parte, los datos de Ascri reflejan un total de 475 inversiones cerradas por inversores nacionales privados y 90 llevadas a cabo por actores nacionales públicos.
Asimismo, el sector middle market alcanzó máximos históricos, acaparando un volumen de 1.990 millones de euros en 69 inversiones lo que, según el informe, refleja su relevancia en la dinamización del sector. De acuerdo con el número total de inversiones, el 84% de las mismas recibió menos de 5 millones de euros en términos de equity. No obstante, se cerraron 18 megadeals por un valor de 5.824 millones de euros, un 68,4% del volumen total, según los datos de Ascri.
Por otro lado, el informe destaca la inversión en buy outs que registró un volumen de 3.374 millones de euros en 71 operaciones. En cuanto a growth, se cerraron 77 operaciones en este periodo, sumando un total de 750 millones de euros.
“La inversión de los fondos de venture capital se mantuvo elevada confirmando la tendencia de ejercicios precedentes”, apuntan desde Ascri. Este sector registró un volumen de 737 millones de euros en un total de 517 operaciones. Los fondos privados internacionales de venture capital cerraron 2019 con 79 operaciones, mientras que 362 operaciones fueron protagonizadas por los fondos nacionales privados y 76 por fondos públicos.
Para el conjunto del venture capital&private equity español, los sectores con mayor volumen de inversión captada que destaca el informe son: otros servicios (25%), energía y recursos naturales (21%) y productos de consumo (12,7%). En término de número de inversiones, “los sectores más relevantes fueron informática (293 operaciones), productos de consumo (68) y medicina/salud (60)”, según el informe.
Ascri también destaca la captación de fondos para invertir (fundraising) realizada por parte los inversores nacionales privados que alcanzó los 1.813,4 millones de euros, “en una muestra adicional del creciente interés de los institucionales por el capital privado español”.
Por último, el volumen de desinversión estimado en 2019 fue de 2.260,3 millones de euros tras cerrar 258 operaciones. El 46% de dicha cantidad fue desinvertido mediante “Venta a otra entidad de capital privado”, el 14% como “Recompra de accionistas” y el 12,5% como “Venta en Bolsa”.
Asimismo, Ascri presentará junto con PwC el 5 de febrero la Guía de inversión responsable para el sector del Private Equity & Venture Capital en España sobre ESG/ODS como parte de “la apuesta de esta industria por las buenas prácticas y los Objetivos de Desarrollo Sostenible”, según destacó José Zudaire, director general de la asociación.
Por Magdalena Martínez
