Nombres como Amundi para las estrategias de volatilidad, Julius Baer en retorno absoluto o Pimco en renta fija, triunfaron en 2012 en sus versiones de gestión alternativa UCITS.
Durante 2012 los fondos UCITS Alternativos atrajeron el doble de flujos que en 2011: 24.000 millones de dólares en suscripciones netas que llevan el total de activos en este tipo de fondos a los 250.000 millones de dólares, un 15% más que 2011.
Son datos del último informe bianual de SEI Knowledge Partnership que explica como la mayor parte de las suscripciones de 2012, 16.000 millones de dólares, corresponden a fondos de retorno absoluto, incluidos en la categoría de UCITS alternativos en el estudio. Realmente, solo 3.000 millones de dólares han ido a estrategias hedge puras. La cifra global de suscripciones es muy alentadora respecto a 2011, pero todavía queda por debajo de lo recabado para los UCITS alternativos en 2009 y 2010.
Las estrategias hedge que más fondos netos atrajeron en 2012 fueron las de crédito alternativo (7.000 millones de dólares), seguidas por las estrategias de volatilidad, que captaron 2.000 millones y las de long-short europeas, que recaudaron 1.000 millones de dólares. Por el contrario las estrategias global macro, market neutral, futuros gestionados y de divisas sufrieron reembolsos netos en el año.
En 2012 se lanzaron 150 nuevas estrategias en el universo UCITS alternativo, que atrajeron 5.000 millones de dólares. Entre los nuevos lanzamientos más populares dominan las estrategias hedge, en lugar de las de retorno absoluto que triunfan entre los fondos asentados.
Tanto a nivel de gestoras, como de productos concretos, hay mucha concentración de activos en los cinco jugadores principales. Las cinco gestoras internacionales con más activos bajo gestión –Standard Life, BNY Mellon, Swiss&Global/Julius Baer, BNP Paribas y Amundi-, representan más de un 30% del mercado.
Solo un 10% de las gestoras representadas en el universo UCITS alternativo han conseguido atraer más de 100 millones de dólares en 2012
Productos destacados
En retorno absoluto, el producto de Standard Life Global Absolute Return Strategies se sitúa entre los cinco más contratados en 2012 con más de 8.000 millones de dólares suscritos y 27.000 millones de dólares bajo gestión.
La administradora británica Blue Crest Management con su fondo Alignment Global Fund Strategic Bond consigue el primer puesto por captación entre los fondos puros hedge con 4.500 millones de dólares.
En retorno absoluto, destaca también el comportamiento del fondo de BNY Mellon, Newton Real Return A GBP Income, que por segundo año consecutivo consigue captar más de 3.000 millones de dólares.
PIMCO, que se cuela en todas las listas gracias a sus productos de renta fija, en UCITS Alternativo ha colocado su fondo PIMCO GIS Unconstrained Bond en el cuarto puesto por ingresos netos con flujos de entrada de 2.500 millones de dólares. No es un fondo puro hedge pero se trata de un fondo diversificado de renta fija que aplica técnicas de gestión alternativa.
Las estrategias de volatilidad de Amundi, Absolute Volatility Euro y Absolute Volatility World, son las que más han captado en esta categoría –en torno a 2.400 millones entre los dos-.
Julius Baer también se posiciona muy bien en 2012 con dos fondos entre los diez más populares, el Julius Baer BF Absolute Return y el Absolute Return Plus captando unos 1.000 millones de dólares cada uno, y uno más rezagado, el Julius Baer BF Absolute Return Defender, que sumó 500 millones más.
En conjunto, solo un 10% de las gestoras representadas en el universo UCITS alternativo han conseguido atraer más de 100 millones de dólares en 2012.
Por Funds Society, México
Por Elena Santiso