Un nuevo capítulo comienza para el mercado secundario de créditos chileno, que permite que empresas del mercado de capitales puedan custodiar y transar activos hasta ahora ilíquidos.
El fondo de inversión RMBS I emitido por la administradora de fondos local Singular decidió entrar con su actual cartera de mutuos hipotecarios endosables a la Bolsa de Productos, según informó la plataforma a través de un comunicado.
Este programa, señalaron, puede llegar a los 2 millones de UF –cerca de 80 millones de dólares–, dando el puntapié inicial a un mercado secundario de deuda hipotecaria.
Además, el fondo tokenizará –es decir, registrará electrónicamente a través de tecnología blockchain– los aportes asociados al vehículo y que reúnen inversionistas calificados, incluyendo inversionistas institucionales, agregaron.
Es la primera vez en la región que se hace una transacción formal de estas características, en la que la transacción se custodia en una bolsa. Con esta operación se abre, además, un nuevo mecanismo de financiamiento para las mutuarias, las que podrán transformar sus instrumentos de crédito en productos transables de forma segura y confiable, facilitando su liquidez y diversificación, destacan desde la Bolsa de Productos.
Como efecto indirecto, es esperable que tenga efectos sociales positivos. Según destacan desde la firma, se espera que las personas naturales que financian sus compras de viviendas –incluyendo, especialmente, las que reciben subsidios fiscales– se vean favorecidas, ya que, con este mecanismo, el spread asociado a los mutuos hipotecarios endosables tenderá a reducirse y, con ello, la tasa de originación de este tipo de créditos.
La plataforma de la Bolsa permite que las mutuarias encuentren más opciones de fondeo de sus carteras, lo que redunda en mejores precios para sus mutuos, mejorando su capacidad competitiva de cara a sus clientes, los deudores.
“La firma de contrato con Singular nos abre camino a seguir robusteciendo los productos, que además son atractivos al estar disponibles en nuestra plataforma. Esta operación marca un hito, sobre todo en la creación de un mercado secundario de deuda hipotecaria con participación de inversionistas institucionales”, señaló Christopher Bosler, gerente general de la Bolsa de Productos, en su nota de prensa.
Uso de tecnología
Este se trata de un activo alternativo con tecnología blockchain que permite tokenizar y transformarse en un código electrónico. Este tipo de instrumento a los cuales los inversionistas podrán acceder a través de la plataforma de la Bolsa, sigue ampliando su espectro de productos custodiables y transables en el ámbito de los nuevos activos alternativos, con un alto componente tecnológico y en un ambiente regulado.
Para desarrollar este nuevo instrumento financiero se unieron Gateway, miembro del grupo de Megaarchivos, Acfin y la Bolsa de Productos.
“Este es un instrumento financiero que baja los costos de transacción, aumenta la transparencia y la seguridad, que es donde entra blockchain,” explica José Antonio Barriga, gerente general de Gateway.
El ejecutivo agrega que las empresas y el ecosistema que están alrededor del mundo financiero pueden ahora participar cada uno aportando su parte de la información, pero entre todos ellos comparten una sola historia, ya que toda la historia queda guardada en la tecnología del blockchain. Ésta, señala, le provee un ambiente seguro y confiable que aporta a la fluidez y transparencia del proceso de compra, siendo la primera vez que se le encuentra una utilidad práctica a esta tecnología.
Por Marcelo Soba