Con el apoyo de la Administración Trump, que pretende crear un reserva estratégica de criptomoneas, los criptoactivos están en auge, aunque no exentos de la volatilidad fruto de escándalos como el de $LIBRA. Lo que parece claro es que la democratización de su inversión avanza en la medida que se va generando, por un lado, demanda y, por otro, oferta. Y, en paralelo, los servicios necesarios para sustentar la operativa.
Según los más optimistas, la banca española ofrecerá la opción de su custodia e inversión más pronto que tarde. De hecho, algunas entidades ya ofrecen servicios de custodia y la posibilidad de invertir a través de productos cotizados o indexados. Como ejemplo, BBVA, que recientemente ha recibido el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para prestar servicios de custodia y ejecución de órdenes de compraventa de criptoactivos en España. Tras completar este trámite, el banco se prepara para lanzar su oferta para sus clientes particulares, que en un primer momento estará disponible con bitcoin y ether. El despliegue del servicio arrancará inicialmente con un grupo reducido de usuarios y se extenderá en los próximos meses a todos sus clientes particulares en España, apoyándose en la experiencia adquirida en Suiza y en Turquía, donde presta este tipo de servicios desde el año 2021 y 2023, respectivamente. Sin embargo, el banco no realizará ninguna labor de asesoramiento y solo se podrá acceder al servicio a iniciativa del cliente.
Entre los más dinámicos, también CaixaBank está estudiando el lanzamiento de servicios de criptoactivos para España en 2025. Se trata de servicios desarrollados en el marco de la normativa europea MiCA. Como potenciales clientes de ese servicio, “la entidad valora, como público potencialmente interesado, el perfil de jóvenes inversores con interés en la tecnología y la innovación”, aseguran a fuentes del banco a Funds Society.
Por su parte, Unicaja no tiene previsto ofrecer este servicio a lo largo de este año, pero se muestran abiertos a futuro. “Unicaja está trabajando para dar respuesta a las innovaciones y necesidades que puedan derivarse de la nueva regulación. De hecho, en esta línea de trabajo se enmarca nuestro reciente acuerdo con Bit2Me, que nos convierte en entidad financiera de referencia de esta fintech. El objetivo es explorar sinergias y oportunidades de desarrollo de negocio y capacidades, por ejemplo, en el ámbito del blockchain”, indican.
En otras entidades, como Sabadell, el tema cripto no figura entre sus prioridades, pero aseguran que continuamente analizan las tendencias, con lo que la puerta está abierta.
Y es que, a pesar de los avances y los pasos adelante, las entidades todavía se muestran cautas y son muchas las que prefieren no poner fecha a la entrada en el mercado cripto.
Para Herminio Fernández de Blas, CEO de EurocoinPay, la preparación para la incursión de la banca en el mundo de las criptomonedas “es un tema complejo y multifacético. Si bien la tecnología blockchain y las criptomonedas ofrecen oportunidades emocionantes, también presentan desafíos únicos en términos de regulación, seguridad y comprensión del mercado”, indica, por lo que ve camino por recorrer en cuanto a la adopción de estos servicios por parte de la banca en España. “Desde la perspectiva de la banca, algunas instituciones ya han comenzado a explorar este espacio, ofreciendo servicios como la custodia de criptoactivos o la posibilidad de invertir en fondos indexados de criptomonedas. Sin embargo, la adopción generalizada de servicios criptográficos por parte de la banca dependerá de varios factores, incluida la claridad regulatoria y la demanda de los clientes”, indica.
¿Qué supone para el pequeño inversor?
Según su análisis, la incursión de la banca en el mundo de las criptomonedas podría facilitar el acceso a estos activos para el pequeño inversor. “Al ofrecer servicios criptográficos a través de canales bancarios tradicionales, se podría reducir la fricción y la complejidad asociadas con la inversión en criptomonedas. Sin embargo, esto no significa un menor riesgos en relación con estos activos y su volatilidad”, matiza.
El perfil de cliente que apuesta por la inversión en criptomonedas es diverso y está en constante evolución, explica. “Inicialmente, los inversores en criptomonedas tendían a ser personas con conocimientos técnicos y un alto apetito por el riesgo. Sin embargo, a medida que el mercado de criptoactivos madura y se vuelve más accesible, el perfil de inversor se está ampliando. Actualmente, personas de diversos ámbitos y edades están invirtiendo en criptomonedas, desde inversores minoristas hasta inversores institucionales”. En su opinión, “es importante tener en cuenta que la inversión en criptomonedas sigue siendo una actividad de alto riesgo y no es adecuada para todos los inversores. Antes de invertir, es fundamental comprender los riesgos y las oportunidades asociadas con las criptomonedas y evaluar si esta inversión se alinea con sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo”.
También cree importante conocer cómo se ofrece bitcoin desde las entidades financieras: “Ahora casi todas las plataformas de inversión tradicionales ofrecen exposición al bitcoin, lo que quiere decir que tú no dispones de ese bitcoin en tu propiedad, son referidos al precio de bitcoin, como los ETFs al contado de bitcoin”.
El revulsivo de MiCA
Para los expertos, la normativa podría suponer un revulsivo. “El Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) es un marco regulatorio innovador de la Unión Europea que tiene como objetivo proporcionar claridad legal y protección al consumidor en el mercado de criptoactivos. Si bien MiCA entró en vigor el 31 de diciembre de 2024, hay un periodo de adaptación de seis meses durante este 2025. MiCA establece requisitos para los proveedores de servicios de criptoactivos, como los intercambios y los custodios, en áreas como la protección del cliente, la seguridad y la prevención del blanqueo de capitales. También introduce un régimen regulatorio para las stablecoins, un tipo de criptomoneda vinculada a una moneda fiduciaria estable”, recuerda Fernández de Blas.
La prevención del blanqueo: un reto
La prevención del blanqueo de capitales en el mercado de criptoactivos es un desafío complejo, explican los expertos. “La naturaleza descentralizada y transfronteriza de las criptomonedas puede dificultar el seguimiento de las transacciones y la identificación de actividades sospechosas. Sin embargo, La tecnología blockchain registra cada transacción, lo que permite seguir el rastro de las criptomonedas desde su origen hasta su destino. Esto puede ser útil para investigar actividades ilícitas y prevenir el blanqueo de capitales”, dicen desde EurocoinPay.
Pero MiCA y otras regulaciones internacionales están introduciendo medidas para abordar este problema. “Estas medidas incluyen requisitos de identificación del cliente (KYC) y normas contra el blanqueo de capitales (AML) para aquellos proveedores de servicios de criptoactivos que aún no lo tienen implantado; también es necesario identificar al titular de la dirección de la cartera: ahora las plataformas disponemos de herramientas que nos permite identificar direcciones fraudulentas y evitan el envío de monedas a estas carteras”, explica.
“A pesar de estos esfuerzos, la prevención del blanqueo de capitales en el mercado de criptoactivos sigue siendo un desafío en curso. La colaboración entre los reguladores, los proveedores de servicios de criptoactivos, las fuerzas del orden y la tecnología es fundamental para abordar este problema de manera efectiva”, añade.
Por Funds Society, Madrid
