Credit Suisse anunció este miércoles los resultados de su estudio de hedge funds correspondiente a mediados de año, un análisis para el que encuestó a 185 inversores institucionales con el objetivo de conocer sus estrategias y asignación de activos. Esta encuesta sigue a la anual Global Investor Credit Suisse, publicada a principios de este año.
Los inversores institucionales respondieron que tienen la intención de permanecer activos durante la segunda parte del año. En este sentido, un 88% indicó que en la segunda parte del año tienen previsto realizar asignaciones adicionales a hedge funds, lo que indica que la industria asistirá a una significativa actividad durante el segundo semestre de este año.
Además, los encargados del análisis pidieron a los inversores que compartieran sus puntos de vista sobre si tienen previsto asignar, mantener o reducir las asignaciones a diferentes estrategias de hedge funds en el segundo semestre de este año. Las tres mejores estrategias de demanda neta (porcentaje creciente asignación – porcentaje de asignación decreciente) fueron:
- Todos los encuestados: Long / Short Equity-Fundamental (57%), por eventos (47%) y Global Macro (39%)
- América: Long / Short Equity-Fundamental (58%), impulsada por Event Driven (48%) y la Global Macro (22%)
- Asia: Long / Short Equity-Trading (50%), Long / Short Equity-Fundamental (40%) y Macro Global (40%)
- EMEA: Long / Short Equity-Fundamental (57%), Global Macro (52%) y Event Driven (47%)
En comparación, en la encuesta anual de Credit Suisse a los inversores globales celebrada a principios de año, las tres principales estrategias fueron long/short equity, emerging markets equity y event driven.
Cuando se evaluó en términos brutos, los encuestados creen que las estrategias long/short equity serán las estrategias fundamentales que registrarán una mayor actividad de asignación en el segundo semestre de este año, con un 61% de los inversores globales encuestados que favorecen esa estrategia, seguido por un 51% que apuesta por event driven. Por el contrario, los inversores indicaron que los fondos commodities tenderán a registrar la mayor actividad de rendención de activos en los próximos seis meses, con un 32% que planea reducir su apuesta en ellos y un 29% que tiene previsto reducir su asignación.
De acuerdo a la encuesta, parece «claro que los inversores siguen centrados en estrategias equity long/short y event-driven, particularmente aquellas con enfoques fundamentales», dijo Robert Leonard, director general y jefe global de Capital Services de Credit Suisse. «Creemos que algunas de estas actividades está siendo impulsado por la rotación gradual de capital de los mercados de renta fija a las acciones», agregó Leonard.
«Los inversores están reaccionando a la mejora de los mercados globales y las correlaciones más bajas mediante la búsqueda de fondos que se diferencien por su capacidad de seleccionar valores. Sobre la base de estas respuestas, podríamos esperar que continuarán las fuertes entradas a la industria durante el segundo semestre de este año», subrayó.