Según los datos recopilados por Preqin para publicar su último “Investor Outlook”, globalmente cuatro de cada cinco inversores institucionales invierten por lo menos en una clase de activos alternativos. De entre ellos, el private equity, los hedge funds y el real estate son los más buscados y la mitad de los inversores ya cuenta con posiciones en los tres. Aunque los beneficios puedan variar enormemente de una clase de activos a otros, entre las razones más repetidas por los encuestados están la diversificación, los altos retornos, los caudales fiables de ingresos y la cobertura de la inflación.
El estudio pronostica que las inversiones en activos alternativos crecerán a lo largo del año próximo. De hecho, el 42% de los inversores de private equity, el 38% de los que tienen deuda privada y el 36% de los que realizaron inversiones en infraestructura tienen previsto invertir más en los próximos 12 meses de lo que lo han hecho en los 12 previos. Sin embargo, sólo el 19% de los inversores con posiciones en hedge funds piensa incrementar su exposición a activos alternativos en el próximo año, mientras que un tercio de ellos la piensa reducir.
Así pues, parece que la mayoría de los inversores alternativos están satisfechos. Tanto es así que el 95% de los inversores de private equity y el 94% de los de real estate tiene una visión positiva o neutral de las distintas clases de activos. El contrapunto lo ponen el 20% de los que invirtieron en hedge funds, que tienen una visión negativa de esta clase de activos.
El crecimiento a largo plazo por tipos de activo es otra previsión que, según el estudio, se concreta en las declaraciones del 51% de los inversores de private equity y el 44% de los de infraestructuras de tener intención de incrementar su exposición en esta clase concreta de activos.
En cuanto a sus intereses, el trabajo desvela que más del 60% de los inversores de real estate, infraestructuras y deuda privada busca retornos del 8% anualmente. Algo menos del 60% de los inversores en private equity busca retornos de al menos el 14% y el 15% de ellos inversores busca retornos anualizados superiores al 20%.
Por lo que respecta a su identificación con los gestores, la mayor parte de los inversores de cualquier clase de activo alternativo piensa que sus intereses y los de los gestores de los fondos están alineados. Los inversores de deuda privada y real estate tienen el mayor “grado de satisfacción por parte del inversor”, con respectivamente el 83% y el 80% de ellos declarando que sus intereses están representados por los gestores de los fondos.
“Los inversores institucionales toman posiciones en activos alterantivos para diversificar sus carteras y para logar objetivos más amplios. Los elevaos retornos absolutos generados por el private equity, la habilidad de reducir la volatilidad de los hedge funds, el seguro ingreso generado por la deuda privada y la cobertura de la volatilidad de los activos reales son sólo algunas de las características que atraen a los inversores sofisticados”, dice Mark O’Hare, CEO de Preqin. “Queda claro que la comunidad instiucional sigue confianzo en la habilidad de los activos alternativos de ayudarles a alcanzar sus retornos objetivos. La mayoría de ellos sienten que los retornos cumplen o exceden sus expectativas y, como consecuencia, una mayor parte de inversores planea incrementar su exposición a los alternativos que reducirlos. Existe una oportunidad real ya que los inversores piensan incrmentan sus posiciones actuales y tamibén el tipo de activos en el que invierten”, concluye.