Las gestoras de private equity en España se enfrentan a una evolución constante en sus estrategias ESG (criterios ambientales, sociales y de gobernanza). Así lo revela el «Informe sobre el Panorama ESG 2024 en el Capital Privado en España«, el segundo estudio anual de Beyond. El informe ha analizado cómo el sector está integrando estos criterios a lo largo del ciclo de inversión.
Un sector en transición: De la normativa a la estrategia
“Estamos viendo un cambio fundamental en la percepción del ESG por parte de las gestoras españolas. Ya no se limita a un ejercicio de cumplimiento normativo, sino que se está convirtiendo en un eje estratégico para mejorar la resiliencia, gestionar riesgos y crear valor empresarial,” afirma Andrés Burdett, socio de Beyond. El informe recopila información de más de 50 gestoras de capital privado en España, que representan el 50% del mercado nacional, y destaca cómo estas firmas están adaptando sus operaciones para responder a las demandas de los inversores, reguladores y la sociedad.
El informe desvela varias conclusiones relevantes:
1.- Crecimiento en la implementación de políticas ESG: El 80% de las gestoras exigen políticas ESG a sus participadas, mientras que el porcentaje de participadas que publican informes de sostenibilidad ha pasado del 17% al 32% en el último año.
2.- Mejoras en métricas clave para lograr rentabilidad positiva: Hacer análisis y seguimiento de los criterios ESG durante la gestión activa de la inversión, hacer un reporting anual y tener regulaciones de anticorrupción establecidas son grandes palancas para obtener rentabilidad positiva en las inversiones de impacto.
3.- Retos persistentes: El informe resalta la necesidad de una medición más precisa y estandarizada. Más del 50% de las gestoras aún no utilizan indicadores claros para evaluar el impacto de sus inversiones ESG, lo que limita la capacidad de comparación y mejora.
También, varias tendencias de fondo:
1.- Inversiones en transición energética y digitalización: Las energías renovables y la inteligencia artificial lideran las áreas de interés. Con más de 50 operaciones en energías renovables en el último trimestre y un crecimiento del 118% en inversiones relacionadas con IA generativa en el último año, estas tendencias demuestran cómo la sostenibilidad y la tecnología están cada vez más conectadas.
2.- Diversidad e inclusión (DEI): Aunque el 50% de las gestoras tienen objetivos definidos de diversidad, equidad e inclusión, sólo el 15% cuenta con más del 50% de mujeres en roles directivos, revelando una oportunidad clave de mejora en la representación de género.
3.- Impacto financiero positivo: El 74% de las gestoras reportan retornos positivos en inversiones ESG -44% con rentabilidad superior al 20%-. Las firmas que dedican entre 5 y 15 horas semanales a estas iniciativas logran resultados tan efectivos como aquellas que tienen equipos exclusivos.
El informe examina la ambición de las gestoras, clasificándolas desde escépticas hasta idealistas. En 2024, el 73% se posiciona como estratégicas (63% en 2023), integrando plenamente los criterios ESG en sus modelos empresariales. Mientras, el 4% se declara idealista (14% en 2023), considerando estos criterios como el motor principal de su propósito empresarial.
Asimismo, el estudio desvela que hubo una gran disminución de las gestoras de private equity que se consideran idealistas, lo que refleja una posible revaluación del enfoque hacia una perspectiva más pragmática y realista en la implementación de los criterios ESG.
Andrés Burdett, socio de Beyond, explica que el informe confirma que las gestoras españolas «están en un punto de inflexión», ya que «a medida que integran los criterios ESG en todas las fases del ciclo de inversión, desde la due diligence hasta la desinversión, están mejorando su capacidad de mitigar riesgos regulatorios, reputacionales y operativos, mientras maximizan su impacto financiero y social».
En este punto, en la firma establecen una serie de recomendaciones para la integración de los criterios ESG en la política de inversión por parte de las entidades de private equity. “Las gestoras que hacen tres o cuatro cosas bien están logrando una gran rentabilidad en sus inversiones de impacto, no hay que dedicar muchos recursos, pero sí dedicarlos bien”, apunta Burdett.
1.- Medición estandarizada: La falta de datos comparables sigue siendo un obstáculo. Beyond recomienda desarrollar KPIs progresivos que permitan a las gestoras medir y reportar el impacto de manera uniforme.
2.- Uso de tecnología: La inversión en herramientas digitales y analíticas para el seguimiento de indicadores ESG puede mejorar la eficiencia y precisión en la gestión de inversiones sostenibles.
3.- Capacitación y recursos: Las gestoras deben priorizar la formación de equipos especializados y el acceso a expertos externos para abordar los retos en materia de ESG.
4.- Estrategia clara y concisa: Invertir en el know-how del mercado para construir una estrategia de inversión eficiente.
Por Funds Society, Madrid
