Doble Impacto, la plataforma de inversiones de Banca Ética en Chile, cerró diciembre con broche de oro, lanzando un nuevo fondo de inversión para financiar empresas de impacto en el país andino. Esta estrategia conquistó a la administradora general de fondos (AGF) de BancoEstado, quien aportará el componente de democratización a través de dos fondos mutuos.
Se trata de la estrategia Sigma Doble Impacto, que fue lanzado a mediados de diciembre de 2023 con un aporte inicial de 1.200 millones de pesos chilenos (alrededor de 1,4 millones de dólares). Este capital provino de BancoEstado AGF y cinco family offices locales.
“El objetivo es poner a disposición del mercado una herramienta para democratizar la inversión de impacto, y que desde instituciones hasta personas naturales pueden acceder a invertir en empresas que tienen impacto positivo en la sociedad”, indicó Amaia Redondo, gerenta de Inversiones de Banca Ética, a Funds Society.
La ejecutiva detalló que esperan aumentar el patrimonio del vehículo hasta los 3.000 millones de pesos (3,4 millones de dólares) en marzo y alcanzar un patrimonio de 10.000 millones de pesos (11,3 millones de dólares) en los próximos 12 meses.
Banca Ética es el precursor del fondo, su administrador primario y la originadora de las inversiones. Por su parte, la AGF de BancoEstado –el banco estatal de Chile– abrirá el acceso al público retail, a través de dos fondos mutuos: las estrategias BancoEstado Perfil E y BancoEstado Mi Futuro Moderado.
Además, la firma financiera estatal forma parte del comité de inversiones del fondo Sigma Doble Impacto. Ahí, es representada por Luca Restuccia, gerente de Inversiones de la AGF y representante en Chile de BNP Paribas Asset Management (socio de BancoEstado en su AGF).
La estrategia
El nuevo vehículo tiene una rentabilidad proyectada de entre 4% y 6% por sobre un depósito a plazo referencial local e invierte en una cartera de créditos para empresas de alto impacto. La tesis está en invertir en una diversidad de sectores, incluyendo educación, industria creativa, turismo, hábitat, inclusión, salud, sistemas alimentarios, energías renovables y producción-consumo sostenible.
“Los activos del Fondo se sustentan en financiamientos entregados a distintas organizaciones y empresas que generan impacto positivo y que actúan en nuestros nueve verticales de interés” explicó Redondo.
Doble Impacto ha realizado más de 950 operaciones de financiamiento con cerca de 220 empresas. Con todo, ha gestionado más de 100 millones de dólares en financiamiento bajo esta tesis de inversión, a través de una evaluación integral de riesgo crédito e impacto.
“Nuestra evaluación integral considera un análisis de impacto, así como un análisis de riesgo crédito, donde evaluamos la trayectoria y capacidad de gestión de las organizaciones en las industrias que participan, la robustez y certeza de primera fuente de pago y las distintas mitigantes en una segunda fuente de pago, alcanzando aproximadamente un 75% de los financiamientos con hipoteca”, comentó la gerenta de Inversiones.
La ejecutiva también adelantó que al menos el 80% de la cartera del fondo estará destinada a créditos entre 30 y 500 millones de pesos (33.900 a 565.000 dólares), con plazos entre 2 y 60 meses. Estos préstamos tendrán una tasa fija nominal anual, en un rango entre 4% y 6% sobre el depósito a plazo local.
El grueso de la cartera objetivo está posicionada en empresas ligadas a la educación y cultura, con un 48,9% de los recursos. Esto se divide entre las categorías de educación de calidad (35,6% del total), industrias creativas (12,5%) y turismo sostenible (0,8%).
Por su parte, un 28,2% estará ubicado en empresas ligadas al desarrollo social, lo que incluye los sectores de hábitat inclusivo (18,6% del total), hábitat sostenible (8,3%) e inclusión (1,3%). El remanente se destinará a firmas relacionadas con el medio ambiente, con 9,4% orientado al rubro de sistemas alimentarios, 8,6% al consumo y producción sostenible y 4,9% abocado a la energía renovable.
