Según las primeras estimaciones obtenidas por la Asociación de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri) a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó en la primera mitad de este 2019 la cifra de 4.000 millones de euros en un total de 328 inversiones.
En este periodo se cerraron nueve macrooperaciones (operaciones de más de 100 millones de euros) en ocho empresas por una suma de casi 3.000 millones de euros (72% del volumen total): CPPIB y Bridgepoint en Dorna Sports, Permira en Laureate International Universities, ICG en Grupo Konecta, EQT Partners en Igenomix, KKR en Telepizza, Carlyle en Jeanología, Platinum en IBERCONSA y PAI Partners en Areas.
Según el tipo de inversor, los fondos internacionales siguen mostrando un gran interés por España al ser responsables del 82% del volumen total invertido en un total de 56 operaciones, récord histórico en número de operaciones en un semestre. Los inversores nacionales privados, por su parte, cerraron 227 inversiones, mientras que los inversores nacionales públicos protagonizaron 45 inversiones.
Por tamaño de las inversiones, la empresa mediana (operaciones con una inversión en participaciones de entre 10 millones de euros y 100 millones de rutos respectivamente) mostró un gran dinamismo al acaparar un volumen total de 818 millones de euros repartidos en 31 inversiones. Del número total de operaciones registradas, el 82% recibió una cifra inferior a cinco millones de euros en participaciones.
Según la etapa de desarrollo, destacó la inversión en buy outs, con un volumen de casi 3.200 millones de euros en 28 inversiones. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 53 operaciones por 310 millones de euros.
Venture capital
La inversión de los fondos de venture capital registró un volumen de 357 millones de euros en un total de 242 inversiones. De ellas, 172 operaciones fueron protagonizadas por los fondos nacionales privados, 33 por fondos públicos y 37 por fondos internacionales. La madurez de este segmento se confirma con las 48 inversiones en late stage venture registradas en este semestre (doblando la cifra del primer semestre de 2018).
Para el conjunto del venture capital y del capital privado español, los sectores que mayor volumen de inversión recibieron fueron otros servicios (45%), hostelería y ocio (14%) y productos y servicios industriales (9%). Por número de inversiones, destacaron las actividades de informática (133 inversiones), productos y servicios industriales (40) y productos de consumo (29).
Captación de nuevos fondos
El fundraising (fondos levantados por el capital privado para invertir) captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 626 millones de euros, un 24,7% menos que en el mismo periodo 2018 debido a que la mayor parte de los fondos de middle market levantaron nuevos fondos en los últimos cuatro años.
Desinversiones
El volumen de desinversión continúa evolucionando a buen ritmo, al registrar una cifra estimada (a precio de coste) de 903 millones de euros en 129 operaciones.
El 32,5% del volumen fue desinvertido mediante “recompra de accionistas”, el 31% vía “venta de acciones posterior a la introducción en bolsa” y el 26% como “venta a otra entidad de capital privado”.