El Private Equity y los productos alternativos cada vez llaman más la atención de los inversores y en ese sentido es importante que se conozcan los productos, fue la premisa de los expositores del evento organizado por Cuatro Torres Capital en Montevideo.
El evento, que contó con la presencia de Chicago Atlantic, Hark Capital y Paulson AM, presentó estrategias basadas en la industria del cannabis, los préstamos privados y el desarrollo de Real Estate, respectivamente.
Hugo Della Motta Director, encargado del mercado de Latinoamérica Chicago Atlantic, que actuó de host del evento, dio inicio al encuentro y presentó a los representantes de la agencia gubernamental Uruguay XXI que se encarga de promover las relaciones comerciales del país.
En cuanto a la inversión en cannabis, Hayden Kelly, partner de Chicago Atlantic habló sobre las oportunidades que ofrece la industria del cannabis con más de 100.000 millones de dólares en activos y cómo su firma tiene los principios de inversión en preservación de capital y generación de ingresos y están enfocados en “senior secured debt” en industrias mal valoradas como el sector del Cannabis aprovechando que bancos tradicionales no pueden prestar en este sector.
Por otro lado, la industria tiene altas barreras de entrada: cada estado de EE.UU. tiene características de inversión, dinámicas de oferta y demanda y marcos jurídicos únicos, que requieren una comprensión sofisticada y una gran experiencia en suscripción.
Además, la baja correlación con los mercados tradicionales hace que el medicinal se comporte como los productos farmacéuticos. Por otro lado, el cannabis recreativo se comporta como el tabaco y el alcohol, y ambos muestran una baja correlación con los mercados tradicionales durante las recesiones económicas.
Por último, se centra en estados con licencias limitadas, con un alto valor de licencia, competencia limitada, altos precios al por mayor y menos presencia del mercado negro, resumió Kelly.
En cuanto a la presentación de Paulson AM sobre el sector inmobiliario español, Alex Bové, CIO y Fundador, explicó que el máximo riesgo en este tipo de inversión es el momento previo a los permisos de construcción.
Por esta razón, el directivo ejemplificó que desde Paulson AM invierten en proyectos que ya cuentan con la aprobación y la obra puede empezar a ser construida.
Además, Bové contó cómo las zonas exclusivas de España, como Palmas de Mallorca, Formentera, Ibiza, entre otras, son los objetivos de sus inversiones. En cuanto a los préstamos, la firma no excede el presupuesto a más del 50%.
Bové resumió lo que es para Paulson es el éxito de la firma en lo que refiere a la caída de los préstamos bancarios, la regulación concreta que pondera los equity con los riesgos que perjudica los balances y la nueva ley que permite a los clientes finales a cambiar su hipoteca a otro banco.
Todas estas cosas hacen que los bancos no presten dinero con facilidad o también que los inversores prefieran más agilidad en préstamos privados, comentó.
Por el lado de Hark Capital, Rafael Castro, partner, contó sobre la estrategia de la firma que se basa en préstamos de Private Equity.
Castro comentó que la firma se basa en préstamos más pequeños que los que hacen los principales actores del mercado.
Además, justificó que su estrategia no ha presentado pérdidas desde su creación.
El evento, celebrado en el hotel Sofitel de Montevideo, donde participaron más de 30 inversores profesionales de la industria uruguaya, también tuvo presentaciones de plataformas como Link Markets, una plataforma de distribución, servicio integral y estructuración y la plataforma Inviu que ofrece tecnología, plataforma y asesoramiento para los advisors.
El objetivo del encuentro fue de enseñar las virtudes de las inversiones de Private Equity y conocer las diferentes alternativas. Por este motivo, al finalizar las presentaciones se ofreció un “one to one” para quienes quisieran hablar con los representantes de cada firma.
Por Funds Society, Miami