En un mundo empresarial cada vez más competitivo y globalizado, la relación entre startups y fondos de capital riesgo es crucial para el crecimiento y desarrollo sostenible de nuevas empresas. En este contexto, es esencial que las startups se preparen adecuadamente antes de su primer gran encuentro con un fondo. Fran Piera, General Partner de Successful Fund I FCRE, detalla cinco consejos esenciales a considerar para maximizar las oportunidades de éxito de las startups:
La retención del control de la empresa, primordial
Hay que tener en cuenta que si la financiación semilla cuesta el 30% o más del cap table de la startup, hay más probabilidades de que ésta muera pronto. De acuerdo con Fran Piera, es aconsejable que los fundadores retengan más del 70% del capital en esta primera inversión para mantener el control decisivo y facilitar la toma de decisiones: “No cedas equity innecesariamente a mentores y similares, y piensa en su valor a cinco años vista, si tu Business Plan se cumple”, añade.
Las participaciones minoritarias deben estructurarse de manera que no obstruyan el funcionamiento y crecimiento de la empresa. Además señala que es prudente ser muy selectivo al otorgar equity a mentores y asesores; el equity es costoso y debe ser conservado para estrategias que generen un valor a largo plazo.
El pacto de socios: cuanto antes, mejor
Muy ligado a la gestión del capital, la creación de un pacto de socios en las etapas tempranas de la startup es algo vital. Este acuerdo no solo sirve para que los fundadores tengan claro su papel en la startup –con lo que este documento se debe poner negro sobre blanco a la par con la constitución legal de la empresa, o incluso antes– sino que también es una hoja de ruta para una relación exitosa con futuros inversores. Un buen pacto de socios debe ser equilibrado y justo, evitando cláusulas que puedan hipotecar el futuro de la startup o dificultar la entrada de nuevos inversores. Las condiciones deben ser claras y negociadas, no sólo pensando en las necesidades actuales de la empresa, sino también en su desarrollo futuro.
El business plan tiene que contar la historia del proyecto para los próximos tres años
Antes de acercarse a un fondo de inversión, es crucial que una startup haya desarrollado un plan de negocio sólido que muestre no solo la visión a largo plazo, sino también especificaciones concretas como un flujo de caja detallado mes a mes para las próximas 36 mensualidades. Este documento no solo debe ser una mera proyección de números, sino una narrativa que conecte la visión de la empresa con realidades financieras tangibles: cuánto dinero se va a gastar, cuándo, en qué y para qué. Y viceversa: cuánto dinero se va a ingresar, con qué medios y de qué forma. Es fundamental que el fundador o los fundadores conozcan cada detalle y puedan justificar y defender cada cifra que aparece en el plan ante el inversor.
¿Por qué tú y no otros? Claridad en el deck de presentación
Si una startup no explica bien cuál es su ventaja competitiva ante su competencia no tendrá muchas opciones para captar la atención de un inversor. El deck de presentación es, sin duda, una de las herramientas más poderosas que una startup tiene a su disposición cuando se acerca a potenciales inversores para mostrar el potencial del proyecto. Debe ser conciso, atractivo y, sobre todo, mostrar claramente la propuesta de valor diferencial de la empresa. ¿Qué te hace único? ¿Por qué tu producto o servicio se destaca en el mercado? Estas son preguntas que tu presentación debe responder sin ambigüedad. Un buen deck no solo describe lo que haces, sino que también explica por qué es importante ahora y cómo se diferencia de otras ofertas en el mercado.
No solo se debe ser eficiente gestionando recursos, hay que demostrarlo
Finalmente, Piera afirma que otra manera que tiene una startup para atraer su primer fondo es demostrar que puede gestionar eficazmente sus recursos financieros. Esto implica una administración prudente y estratégica de los fondos disponibles, buscando maximizar cada euro invertido. Los inversores valoran especialmente a las empresas que no solo necesitan capital, sino que saben cómo usarlo de manera eficiente para generar crecimiento y retorno.
Además, la alineación de visiones y valores éticos entre una startup y su fondo inversor es esencial. En palabras de Fran Piera, «existen multitud de supuestos que van a provocar desalineación de intereses económicos entre inversor y participada, y será precisamente en estos momentos la alineación que tengan o no en cuanto a la visión de la empresa a futuro y de los valores de la misma lo que permitirá continuar construyendo un camino juntos. En caso contrario, de no existir tal sintonía, la discrepancia entre los intereses económicos de uno y otro provocará una crisis interna proporcional a la lejanía entre ambos».
Este entendimiento mutuo y compromiso con valores compartidos es lo que potencia relaciones duraderas y exitosas. Por lo tanto, es vital que las startups no solo se preparen a nivel técnico y financiero, sino también a nivel de valores y visión a largo plazo antes de su primer acercamiento a un fondo. Estos cinco consejos son esenciales para establecer una base sólida y construir un futuro prometedor para la startup y sus socios inversores.
Por Funds Society, Madrid