Con el objetivo de impulsar el acceso de los inversores a los mercados privados, Candriam y Kartesia, gestor europeo de inversiones especializado en soluciones de capital privado, se han unido para lanzar un ELTIF de deuda privada. Según explican, el fondo se centrará en oportunidades en todo el espectro europeo lower mid-market, apoyando a las economías locales europeas y facilitando el acceso a la inversión a inversores privados y minoristas.
El vehículo ofrecerá exposición a lower mid-market europeo, donde “existe un gran número de empresas con opciones de financiación limitadas en comparación con los mercados más grandes, con una cartera de préstamos muy diversificada entre sectores y geografías e integrando un enfoque sostenible”, destacan. Según explica, esto permite una selección más cuidadosa de negocio, trata de aumentar la protección contra las caídas y pretende lograr mejores rendimientos ajustados al riesgo.
El fondo consta de dos categorías: un componente líquido de crédito corporativo a corto plazo y mercado monetario que representa el 15% de la cartera y que está gestionado por Candriam, y un componente ilíquido del 85% de estrategias complementarias de crédito privado centradas en empresas generadoras de cash-flow con potencial de crecimiento, así como en la búsqueda de sólidos rendimientos ajustados al riesgo y protección frente a las caídas, gestionado por Kartesia. Como tal, el fondo proporciona una solución flexible con una oferta de productos semilíquidos, un bajo ticket de entrada y una inversión racionalizada. Según sus promotores, también se beneficia de los posibles efectos de diversificación que ofrecen los préstamos de crédito privado, al ofrecer una volatilidad relativamente baja y una escasa correlación con las clases de activos tradicionales.
La estrategia combina la experiencia de Kartesia y Candriam, dos empresas que forman parte de New York Life Investment Management (NYLIM), en la gestión de créditos privados y líquidos. Las firma defienden que se beneficiará de las capacidades consolidadas de gestión de fondos y de la red de distribución de Candriam, combinadas con la probada especialización de Kartesia en el espacio lower mid-market y el enfoque local, así como de un equipo combinado de profesionales de la inversión con más de 25 años de experiencia. Se espera que el fondo esté disponible en Alemania, Austria, Bélgica, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Italia, Países Bajos, Portugal y Suecia, una vez completados los trámites necesarios.
A raíz de este lanzamiento, Renato Guerriero, Deputy CEO, Chief Sales & Distribution Officer at Candriam, ha señalado: “Los inversores minoristas han tenido dificultades para acceder a los mercados privados, pero el ELTIF 2.0 cambia esta situación. En el actual entorno de tipos de interés, en el que los bancos prestan menos dinero, existe una clara oportunidad en la deuda privada lower mid-market en Europa. Estamos encantados de ofrecer una solución atractiva a través de este nuevo ELTIF. Candriam y Kartesia aportan más de dos décadas de experiencia en la gestión de crédito privado y líquido, con especial atención en la inversión sostenible”.
Por su parte, Charles-Henri Clappier, Head of KSO France & Business Development at Kartesia, ha añadido: “El lanzamiento de ELTIFS dedicados a la deuda privada es crucial para el objetivo de aumentar el acceso de un mayor número de inversores a esta clase de activos ya establecida pero en crecimiento. Estamos deseando aportar nuestra considerable experiencia en el mercado lower mid-market europeo que, combinada con las capacidades de distribución y gestión de fondos de Candriam, permitirá ofrecer con éxito este producto a los inversores privados. Estamos encantados de seguir reforzando nuestra asociación con Candriam, bajo el paraguas de New York Life, mientras seguimos apoyando a las principales PYMES europeas en sus planes de crecimiento y desarrollo”.
Por Funds Society, Madrid
