Manuel Mendivil, socio de Arcano y gestor del fondo de crédito Arcano European Income Fund (AEIF), prevé un entorno favorable para el crédito europeo en 2015 (crecimiento del mercado con nuevos emisores, bajo crecimiento económico, baja tasa de default, bajos tipos de interés…) pero con más volatilidad que en 2014.
Esas condiciones de mercado son particularmente favorables para un fondo ágil y de inversión a largo plazo como AEIF, cuyo objetivo de rentabilidad neta en 2015 sigue siendo entre el 5% y el 6% y que ahora celebra su tercer aniversario.
El fondo, que alcanzará los 200 millones de euros en el primer trimestre del año, es un fondo con liquidez quincenal, baja duración de 1,5 años, baja volatilidad desde el lanzamiento en 2011 de 2,8% y ratio sharpe de 2,6.
Dirigido a inversores institucionales, family offices y banca privada, invierte con un sesgo conservador en deuda corporativa de alto rendimiento (bonos y préstamos bancarios corporativos líquidos) de compañías europeas. Es el único de estas características en España que invierte en renta fija a tipo fijo a través de bonos, y a tipo flotante en préstamos bancarios y FRNs.
Por geografías a 31 de diciembre el fondo estaba invertido en un 33% en España, un 18% en Reino Unido, un 11% en Alemania, un 10% Francia y el resto otros países europeos. Por sectores, las principales inversiones del fondo son en Servicios (20%), Telecomunicaciones (18%), Medios de comunicación (10%) y Químicos (8%).
Arcano fue la primera gestora que lanzó al mercado español un fondo de crédito corporativo europeo en 2010 (Arcano Credit Fund), al que posteriormente se ha sumado este Arcano European Income Fund constituido en otoño del 2011.
La gestora cuenta con más de 2.500 millones de euros gestionados y asesorados, y consolida así su crecimiento. En la actualidad alrededor del 56% del importe invertido en los fondos gestionados por Arcano proviene de inversores institucionales internacionales.
Arcano, fundada en 2003, es una compañía de asesoramiento financiero y gestión de activos independiente cuya misión consiste en maximizar la creación de valor para los clientes. La compañía está compuesta por tres grandes áreas de negocio: banca de inversión, asesoramiento patrimonial y gestión de activos alternativos. Arcano cuenta con una plantilla de cerca de 80 personas con oficinas en Madrid, Barcelona y Nueva York, habiéndose convertido desde su creación en una de las firmas independientes de referencia en el mercado financiero español.
Por Funds Society, Madrid