Las entidades financieras españolas están inmersas en un proceso estratégico de reducción de su exposición inmobiliaria y los inversores internacionales parecen dispuestos a ir de compras. Hace unas semanas, CatalunyaCaixa llegó a un acuerdo para vender la totalidad de su plataforma de administración y gestión de activos inmobiliarios y financieros, CatalunyaCaixa Inmobiliaria (CXI), a un consorcio inversor internacional integrado por las norteamericanas Kennedy Wilson y Värde Partners, y ahora es Banco Sabadell quien ha cerrado una operación.
Así, en el marco de su estrategia de puesta en valor de su cartera de activos inmobiliarios, Banco Sabadell ha vendido el 100% de los bonos de un vehículo de titulización cuyo subyacente es una cartera de 953 propiedades inmobiliarias a un consorcio de inversores institucionales internacionales. Según confirman fuentes cercanas al banco, aunque existe un pacto de confidencialidad para que no desvelar los nombres de los compradores, el consorcio estaría formado por inversores alemanes y americanos.
La operación, que según fuentes de la entidad se ha hecho con pequeñas plusvalías que tampoco se han hecho públicas, se realiza sobre una cartera de activos de 88,9 millones de euros, con la consecuente transferencia de riesgo de esta cartera. Una cartera que Sabadell adquirió tras la compra de Banco CAM. Las especiales características de la operación, instrumentalizada mediante la venta de los bonos, han permitido maximizar el valor de la transacción frente a un proceso de venta directa de esta misma cartera, dice el banco.
La cartera está compuesta por activos de segunda mano, de los que aproximadamente un 90% son viviendas y el restante 10% locales, plazas de parking y trasteros. La distribución geográfica se reparte por todo el arco mediterráneo, con mayor concentración de activos en la Comunidad Valenciana, así como en la Comunidad de Madrid.
Interés internacional
“El cierre de esta operación es una clara señal del elevado interés que tienen los inversores internacionales por este tipo de operaciones y constituye una buena base para futuras transacciones”, comenta Miguel Montes, director general de Banco Sabadell. En la pasada operación de CatalunyaCaixa, los compradores también fueron internacionales, lo que muestra esa tendencia.
El acuerdo alcanzado, y cerrado tras un proceso competitivo, permitirá al grupo mantener la gestión de la cartera y comercializar asimismo las propiedades transferidas, a través de Solvia, la inmobiliaria del grupo. La operación ha sido coordinada por el equipo especializado en la venta de carteras y operaciones estructuradas, que pertenece a la Dirección de Inversión Inmobiliaria del banco.
Por Funds Society, Madrid