Las firmas de private equity y capital riesgo destinaron 7.900 millones de dólares a inversiones en América Latina en 2012, lo que supuso un máximo en cinco años y un aumento del 21% respecto a 2011, según datos publicados por Latin American Private Equity and Venture Capital Association (LAVCA).
Los 7.900 millones representan un total de 237 inversiones, un 37% más que el número de operaciones realizadas el año anterior. Siete grandes empresas que habían recaudado más de 11.000 millones de dólares para los fondos de pan-regionales y de Brasil en 2010 y 2011, pusieron su dinero a trabajar en 2012 en nuevos negocios a través de una amplia gama de mercados y sectores.
Las inversiones relacionadas con los sectores dominados por los consumidores capturando el 40% del total de los 7.900 millones de dólares acaparados en 2012. El consumo acaparó 2.200 millones de las inversiones, mientras que el resto procedió de ofertas en servicios financieros, restaurantes, educación, fitness, salud y bienes de consumo. IT registró también un fuerte aumento el pasado año, tanto con el número de ofertas de TI como en el número de dólares invertidos en el sector, lo que supuso más del doble desde 2011.
Como en años anteriores, Brasil fue el mayor mercado para las inversiones de private equity y capital riesgo en América Latina, lo que representó el 72% del total de la inversión y el 62% de las transacciones totales. En México, el número total de operaciones quedó a la par que lo registrado en 2011, pero los dólares comprometidos aumentaron en un 50% con respecto a 2011. La actividad en la región andina se vio impulsada por un aumento en el número de acuerdos transfronterizos, con gestores en Colombia, Perú, en Chile invirtiendo en los tres mercados.
En cuanto a la recaudación de fondos en private equity y capital de riesgo en América Latina, el mercado estuvo dominado por fondos más pequeños, con 5.600 millones de dólares comprometidos hasta en 42 cierres. La cifra de recaudación de fondos representa un cambio importante a partir de 2010 y 2011, que registró los récord de 8.100 y 10.300 millones de dólares respectivamente, cuando los gestores de fondos se dirigieron a fondos de menos de 500 millones de dólares. Un total de 40 gestores reportó 42 cierres parciales o finales en 2012, frente a los 35 cierres parciales o finales de 28 empresas en 2011.
En lugar de representar un cambio en el apetito de los inversionistas internacionales para invertir capital en América Latina, la disminución muestra un cambio fundamental en el tamaño de los fondos que se comercializan.
«Ha sido otro año dinámico para el private equity y capital riesgo en la región», dijo Cate Ambrose, presidente de LAVCA. «Seguimos viendo que las empresas internacionales se trasladan a América Latina, a la vez que nuevos fondos se están formando en Brasil, México, Perú, Colombia, Chile y otros mercados más pequeños. La recaudación de fondos fue mucho menos concentrada, con mayor número de empresas en el mercado, en comparación con años anteriores. Eso, y el nivel récord de las ofertas, apuntan a una profundización y maduración del ecosistema de la inversión».
Un hecho notable en 2012 fue la continua expansión de la inversión de capital riesgo en empresas de tecnología en Brasil y en otros mercados, con empresas de capital riesgo tanto internacionales como de América Latina recaudando nuevos fondos y apoyando nuevas start ups.
La salida de actividad en el año 2012 supuso volver a los niveles de 2010, tras un año extraordinario en 2011, cuando dos a tres firmas generaron más de 6.000 millones de ventas estratégicas y se registraron dos grandes salidas a bolsa. Un total de 3.800 millones de dólares se generaron en 44 salidas en el 2012, impulsados por un vibrante mercado de fusiones y adquisiciones en toda América Latina.
The Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA) is a not-for-profit membership organization dedicated to supporting the growth of the private equity and venture capital industry in Latin America and the Caribbean. LAVCA’s membership is comprised of over 150 firms, from leading global investment firms active in the region to local fund managers from Mexico to Argentina. Member firms control assets in excess of $50 billion, directed at capitalizing and growing Latin American businesses. LAVCA has been collecting proprietary data on PE/VC in Latin America since 2008 when the first LAVCA Industry Data survey was conducted. LAVCA Industry Data is based on a confidential survey of fund managers and secondary sources, creating the first reliable source of data on private equity and venture capital in Latin America. The number of LAVCA member firms and other industry participants reporting investment activity continues to increase year-on-year, reaching nearly 250 in 2012.